【券商聚焦】國泰君安維持中國交通建設(01800)“收集”評級 上調目標價15.4%至6港元

國泰君安發研報指，中國交通建設(01800)2023年一季度收入同比增長2.6%至人民幣1,766億元。股東凈利潤同比增長11.7%至人民幣56億元。業績符合預期。2023年一季度新簽合同額人民幣4,578億元（+6.3%），其中基建建設新簽合同額人民幣4,012億元（+5.8%）。該行認為，1）2023年海外訂單和毛利率有望回升；2）隨著疫情限制措施的放松，高速公路經營性資產的盈利能力將大幅提升；3）基建設計業務資產獨立上市，帶來估值潛力的釋放，融資渠道亦進一步拓寬。

該行維持中國交通建設(01800)“收集”評級，上調目標價15.4%至6.00港元。該行預測2023-2025年每股盈利為人民幣1.262/1.384/1.514元，同比增速為10.2%/9.7%/9.4%。上調目標價至6.00港元，對應4.2/3.8/3.5倍2023/2024/2025年市盈率。