【券商聚焦】大和升京東集團－ＳＷ(09618)目標價至266港元 上調2023年每股盈測

大和發研報指，京東公佈2023年第一季度業績，毛利率表現超過該行預期。另外，京東集團首席執行官宣佈卸任，而現任首席財務官將接替CEO的職位。大和指出，京東正在努力整頓其管理結構。該行預計近期收入增長將受到2個百分點的影響，但這將為京東更靈活地應對新機會和可持續的盈利增長做好準備。

大和續指，該行註意到京東的GMV增長受到宏觀不確定性導致的電子產品及傢電等大型項目復蘇滯後的限制。不過，大和認為，一旦宏觀經濟有所改善，京東將錄得強勁反彈。

大和繼續看好京東盈利表現。基於更高的毛利率表現，大和將2023年每股盈測上調8%，並將目標價由255港元上調至266港元，重申買入評級。