【券商聚焦】高盛微升恒生銀行(00011)目標價3% 上調2023財年每股盈測

高盛發研報指，根據同業銀行的盈利情況，該行改變瞭對恒生銀行的預測，特別是在看到匯豐香港和中銀香港表現之後。由於香港銀行同行業拆借利率下降，兩傢銀行的凈息差均持續收窄。這意味著，信貸成本似乎已經達到峰值。

除此之外，IFRS 17的實施將運營成本降低約5%，並從損益表中刪除瞭保險資產的按市值計價，這在2022財年對匯豐香港和恒生產生瞭負面影響。

另一方面，恒生手續費收入尚未完全恢復。盡管匯豐和中銀香港的手續費收入環比增長可觀，但仍低於2022年第一季度的水平。該行將2023/24/25財年每股盈測上調8%/上調2%/下調3%。故此，並將目標價由124港元至128港元，維持沽售評級。