【券商聚焦】高盛升中芯國際(00981)目標價至21.4港元 指次季指引略勝預期

高盛發研報指，中芯國際(00981)公佈二季度收入指引，料將環比提升5-7%，略好於該行及市場預期。次季毛利率指引介於19-21%范圍內，符合預期。公司維持2023年全年營收指引不變，毛利率指引定在20%左右。

根據首季/次季業績指引及較高的收入及毛利率表現，該行上調公司盈利預測。基於更佳的產品組合及ASP，高盛將2024-28年收入預測上調4~5%；將2023-28年毛利率預測下調1.4/上調0.2/上調0.7/上調0.8/上調0.7/上調0.5個百分點，主因2023年利用率較低，但料2024-28年的產品組合表現更佳。整體而言，高盛將2023-28年純利預測上調79%/10%/13%/13%/12%/10%。

高盛將中芯國際目標價由18.9港元提升至21.4港元，評級“中性”。