【券商聚焦】興業證券維持歐舒丹(00973)“增持”評級 目標價36港元

興業證券發研報指，歐舒丹(00973)FY2023收入21.34億歐元，按報告匯率計算同比增長17.9%，按固定匯率計算同比增長13.4%，超一致預期2.3%。

該行指，集團有望通過Sol de Janeiro及ELEMIS在北美地區出色表現，及亞太地區旅遊零售渠道恢復，實現持續成長，撤出俄羅斯地區的基數影響將在FY2024Q2起消退。該行預計公司2024-2025財年的營業收入分別達到23.35億、26.01億歐元。歸母凈利潤分別達到2.87億及3.25億歐元。假設歐元兌港幣匯率為8.8，維持“增持”評級，目標價36港元，目標價對應2024-2025財年市盈率分別為22x、19x。