股壇魔術師/需求保持景氣 關註信義玻璃\高 飛

　　自2022年7月28日，“保交樓、穩民生”這一表態首次出現在中共中央政治局會議中，成為內地房地產市場政策推進的一個重要方向。據人民銀行早前發佈2023年版“中國區域金融運行報告”顯示，去年曾推出3500億元（人民幣，下同）保交樓專項借款，並設立2000億元保交樓貸款支持計劃，穩定樓市運行。通興證券最近發表報告表示，受惠於保交樓政策，內地玻璃行業今年上半年有望保持高景氣，行業龍頭在其他玻璃領域均有佈局，降低對浮法玻璃業務的依賴，建議關註信義玻璃（00868）。

　　內地房地產政策環境已接近2014年最寬松階段，但諸多因素依然制約市場修復節奏，新盤市場調整態勢未改，核心城市政策效果持續性不足。以價換量下，重點城市二手樓表現好於新盤。展望2024年，房地產市場恢復仍依賴於買傢預期能否恢復，供求兩端政策仍有發力空間，“三大工程”將是政策發力主要方向，預計將對2024年穩投資起到重要作用，同時也會對銷售恢復、穩定預期起到積極作用。

　　保交樓利好玻璃行業

　　另外，玻璃的其中一個原材料純堿價格近期下跌，對玻璃行業發展有利。生意社商品分析系統顯示，近期純堿價格偏弱運行，上周初市場均價為每噸2790元，周末市場均價為2650元，下跌5.02%，較去年同期下跌0.53%。

　　通興證券認為，2024年上半年玻璃行業將依然保持高景氣，下半年或存下行壓力，看好龍頭的多品類發展策略。據期貨日報網，預計竣工端景氣度將持續至2024年上半年，疊加存量“保交樓”，預計2024年上半年的玻璃需求還將存在支撐。不過，2024年下半年的竣工需求或將承壓，預計2024年玻璃整體需求下滑3%至6%。供給端方面，2024年玻璃產能將呈現先高後低態勢。於玻璃股中，信義玻璃值得留意。