一、宏觀經濟：
1、2023年4月，國傢開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行凈歸還抵押補充貸款210億元。期末抵押補充貸款餘額為31081億元。
2、香港特區政府統計處5月4日發表最新的零售業銷貨額數字。2023年3月的零售業總銷貨價值的臨時估計為336億元，較2022年同月上升40.9%。2023年1月與2月合計的零售業總銷貨價值的修訂估計較2022年同期上升17.3%。與2022年同期比較，2023年首季的零售業總銷貨價值的臨時估計上升24.1%。
3、香港零售管理協會執行總監羅振邦表示，去年同期香港處於第5波疫情高峰，比較基數低。今年3月生意額仍然偏低。今年“五一”假期旅客人流仍遠未恢復至疫情前水平，旅客未必大手購物，而是更著重多元化旅遊體驗，例如深度遊、街頭小食等。他預計，下一個小陽春將會是暑假或“十一”黃金周，香港零售業仍需要9個月至1年才能完全自疫情中恢復。
4、央行5月4日開展330億元7天期逆回購操作，中標利率2.0%。Wind數據顯示，當日有5620億元逆回購到期，因此單日凈回籠5290億元。
5、4月財新中國制造業PMI錄得49.5，低於上月0.5個百分點，時隔兩個月再度收縮。受疫情期間積壓的需求釋放殆盡，疊加此前快速修復帶來的高基數影響，4月中國制造業景氣度環比收縮。
6、歐洲央行如期加息25個基點，利率水平達2008年10月以來最高。歐洲央行重申將根據經濟數據並基於通脹前景調整利率政策，並預計將於7月停止資產購買計劃再投資。歐洲央行行長拉加德明確表示不會暫停加息，強調通脹前景仍存在重大上行風險。
二、行業動態：
1、中國煤炭運銷協會指出，預計我國宏觀經濟對煤炭需求的支撐有望延續，但出口下行壓力、新能源發電、氣候條件等因素可能使煤炭需求波動存在不確定性，煤炭供應總體將比較充足，煤炭供需關系將持續改善，煤炭市場可能呈現弱勢局面，市場價格或將有所下行。
2、中國汽車工業協會4日發佈2023年一季度中國汽車商品進口金額前十國情況：一季度中國汽車商品進口金額前十國累計進口金額154.5億美元。數據顯示，2023年一季度，中國汽車商品進口金額排名前十位國傢依次是德國、美國、日本、英國、斯洛伐克、墨西哥、韓國、匈牙利、奧地利和意大利。
3、近日，國傢市場監管總局、公安部、商務部、國傢衛健委、海關總署、國傢稅務總局、國傢網信辦、國傢中醫藥局、國傢藥監局、最高人民法院、最高人民檢察院等十一部門聯合印發《關於進一步加強醫療美容行業監管工作的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。《指導意見》就進一步加強醫療美容行業監管工作，規范和促進醫療美容行業發展提出一系列針對性舉措。
4、據中國房地產指數系統百城價格指數顯示，4月全國100個城市新建住宅平均價格為16181元/平方米，環比上漲0.02%，同比下跌0.07%，均與3月持平。二手住宅平均價格為15826元/平方米，受市場掛牌量持續走高影響，價格走勢繼續承壓，環同比跌幅分別擴大至0.14%和1.28%。
5、據民航局，“五一”假期民航運輸旅客941.2萬人次，日均運輸188.2萬人次，比2022年“五一”假期日均數31萬人次增長508%。
6、據工信部，一季度，規模以上電子信息制造業增加值同比下降1.1%，降幅較1-2月份收窄1.5個百分點；其中，3月當月同比增長1.2%。固定資產投資同比增長14.5%，比同期工業投資增速高5.9個百分點。
7、據中國物流與采購聯合會，4月份，中國物流業景氣指數為53.8%，環比回落1.7個百分點；倉儲指數為53.7%，環比上升3.5個百分點。公路物流運價指數為103.2點，環比回落0.18%。電商物流指數為109點，比上月提高0.7個點。
三、大報頭條：
1、中國證券報
發力“四個突出” 資本市場改革醞釀新舉措
金融以服務實體經濟為天職。近年來，證監會突出服務實體經濟，持續完善資本市場制度供給，支持發展直接融資，積極滿足企業合理融資需求。2022年，A股融資規模超過5800億元，在全球主要資本市場中表現突出。2023年第一季度，上交所和深交所的表現繼續優於全球同業。
政策合力擴需求 經濟復蘇動力強
“五一”假期，消費火熱的熟悉景象加速回歸。過節不停工，投資繼續對經濟增長提供穩定支撐。專傢表示，當前要著力推動消費持續回升，有效激發民間投資需求。應加強財政政策與貨幣政策協調配合，形成擴大需求的合力，為經濟運行好轉註入強大動力。
三部門進一步規范國企、上市公司選聘會計師事務所行為 遏制惡性競爭 完善輪換規定
近日，財政部、國務院國資委、證監會聯合印發《國有企業、上市公司選聘會計師事務所管理辦法》（以下簡稱《選聘辦法》），進一步規范國有企業、上市公司選聘會計師事務所行為，促進註冊會計師行業公平競爭，推動提升審計質量。
農村綠皮書預測 2023年第一產業增加值將超9萬億元
5月4日，中國社會科學院農村發展研究所、國傢統計局農村社會經濟調查司與社會科學文獻出版社聯合發佈瞭《農村綠皮書：中國農村經濟形勢分析與預測（2022-2023）》。綠皮書認為，展望2023年，促進農業農村經濟合理運行和高質量發展的有利因素顯著增多，農林牧漁業發展總體繼續保持良好態勢，鄉村消費和農村投資增長，主要農產品價格將保持在合理區間運行，對經濟社會穩定和發展支撐作用持續顯現。
2、上海證券報
電力股，為何集體上漲？
勞動節長假過後的首個交易日，無論A股還是港股市場，電力股集體發力。此前，受煤價高企的影響，電力行業普遍經營壓力較大。如今出現瞭什麼信號，令板塊近期屢次出現集體上漲呢？
稅收大數據反映旅遊服務消費快速恢復
記者昨日從國傢稅務總局獲悉，最新增值稅發票數據顯示，今年“五一”假期，全國消費相關行業銷售收入與去年“五一”假期相比增長24.4%。其中，服務消費和商品消費同比分別增長28.7%和19.5%，反映居民消費意願增強。
上市銀行一季度業績整體增長 部分銀行營收“縮水”
近日，上市銀行2023年一季報披露完畢。A股上市銀行一季度業績整體仍保持增長。Choice數據顯示，42傢上市銀行一季度實現歸母凈利潤合計達5743億元，同比增長2.09%（經調整前）。與往年相比，上市銀行營收增速有所放緩，部分銀行出現營收“縮水”現象。
美聯儲再次加息 信貸緊縮成後續貨幣政策焦點
當地時間5月3日，美聯儲宣佈將利率上調25個基點，基準聯邦基金利率區間提升至5.00%—5.25%。市場對5月的貨幣政策聲明解讀偏“鴿派”。與3月的聲明相比，最新的聲明中刪除瞭“預計一些額外的政策收緊可能是合適的”這一措辭，為6月暫停加息打開瞭空間。這也意味著，在整整10次加息、累計加息500個基點之後，美聯儲此輪緊縮周期或將結束。
3、證券時報
制造業景氣度回落 擴內需務必見真章求實效
5月4日公佈的4月財新中國制造業采購經理指數（PMI）跌入收縮區間。這一走勢與國傢統計局公佈的4月制造業PMI表現一致。從分項指數來看，兩個制造業PMI下降均主要受內需環比走弱的影響，呈現前期積壓需求釋放後新增需求不足的特點，下階段擴內需要進一步發力。
銀保監會5月4日總結發佈2022年度保險業償付能力監管工作情況，通報指出，過去一年，保險業償付能力指標維持在合理區間，風險總體可控。2022年，保險業正式實施償付能力新規則，銀保監會修訂發佈瞭《保險保障基金管理辦法》，完善瞭償付能力監管評估體系，同時積極推進保險公司發行無固定期限資本債券有關工作，保險業償付能力監管制度體系由此得到進一步完善。
國有企業連續聘用同一會師所不超8年
5月4日，為規范國有企業、上市公司選聘會計師事務所行為，促進公平競爭，推動提升審計質量，財政部、國務院國資委、證監會聯合印發《國有企業、上市公司選聘會計師事務所管理辦法》（下稱《選聘辦法》）。《選聘辦法》規定，國有企業（含國有控股上市公司）連續聘用同一會計師事務所的時間原則上不超過8年，確有需要的，可按規定延長至不超過10年，之後須開展輪換。
4、證券日報
6條央企指數亮相首日平均漲幅達1.12%
專傢表示，此類指數的推出可進一步提升資本市場服務實體經濟效率，引導市場資金流向成分股企業，助力央企發展。5月4日，中證誠通央企ESG指數、中證誠通央企紅利指數、中證央企高端裝備制造指數、中證央企基建指數、中證央企紅利50指數、中證央企ESG50指數等6條央企指數正式發佈。
4月份中國物流業景氣指數為53.8% 整體運行向好 基礎繼續鞏固
5月4日，中國物流與采購聯合會發佈的2023年4月份中國物流業景氣指數為53.8%，較上月回落1.7個百分點。對此，中國物流與采購聯合會總經濟師何輝認為，主要由於前期物流業復蘇較快，形成較高基數，呈季節性波動。從區域看，東中西部地區均位於擴張區間。從企業規模看，大中型物流企業物流業務需求較好，小微型物流企業物流需求較上月有所減少。
年內30傢上市公司將陸續退市 “財務退”占七成
隨著年報季落下帷幕，A股上市公司提交2022年成績單的同時，觸及財務類退市指標而面臨退市的企業也浮出水面。據上市公司公告梳理統計，截至5月4日，年內30傢上市公司將陸續退市，其中5傢已摘牌，另有25傢處於退市流程中或已公告觸及退市指標。綜合來看，觸及財務類退市指標21傢，觸及交易類退市指標6傢，觸及重大違法強制退市指標3傢。
5028傢實體類公司去年經營現金流合計逾5.8萬億元 同比增3.82%
現金流被視為企業的“生命線”。隨著2022年A股財報季的落幕，上市公司的現金流狀況呈現給投資者。根據同花順數據統計顯示，截至5月4日收盤，在已公佈2022年年報和2023年一季報的公司中，剔除銀行及非銀金融公司後，有1388傢實體類公司去年與今年一季度經營活動現金流量凈額持續同比正增長。
四、昨日滬深港：
滬深股市：周四，截至收盤，滬指漲0.82%，深成指跌0.57%，創業板指跌1.16%。
港股：周四，截至收盤，恒生指數漲1.27%報19948.73點，國企指數漲1.96%報6718.8點，恒生科技指數漲0.55%報3856點。
港股通資金流：周四，南向資金凈流入44.27億元，港股通(滬)凈流入24.31億元，港股通(深)凈流入19.96億元。北向資金凈流入14.51億元，滬股通凈流入34.50億元，深股通凈流出19.99億元。
五、隔夜外盤：
美國股市：周四，美國三大股指全線收跌，道指跌0.86%報33127.74點，標普500指數跌0.72%報4061.22點，納指跌0.49%報11966.4點。
歐洲股市：周四，歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.51%報15734.24點，法國CAC40指數跌0.85%報7340.77點，英國富時100指數跌1.1%報7702.64點。
日韓股市：周四，日股因假期休市；韓國綜合指數跌0.02%，報2500.94點。
六、研報精選
1、中信證券發佈每月策略報告，2月以來，中美摩擦、美聯儲貨幣政策及海外銀行體系風險的擔憂、以及國內經濟復蘇的預期差是影響港股表現的主要因素。而4月美國債務上限及商業地產風險擔憂的提前反應也是導致近期港股跑輸其他新興市場的主因。但往後看，國內基本面復蘇趨勢延續，未來結構性政策也有望出臺促進經濟增長。而5月預計美聯儲加息周期結束也有望利好港股的表現。疊加 MSCI 指數季度調倉時點臨近，因此，資金有望重新增配港股市場。結合資金背離時期後的市場復盤及近期南向資金配置方向，該行建議關註兩條主線：(1) 成長板塊中的硬科技及醫藥，包括半導體、技術硬件及創新藥；(2)“中特估”主題下的相關板塊，如電信、建築、金屬等。
2、平證證券發佈資本市場月報，美聯儲加息尾聲臨近，市場對於美聯儲年中停止降息的預期強化。國內維持穩健寬松，一季度貨幣政策例會刪除“逆周期調節”、增加信貸增長“節奏平穩”的表述，後續貨幣政策有望維持穩健寬松但力度相對有限。權益市場流動性平穩。此外，一季度經濟數據顯示我國經濟仍處於結構性的弱修復，地產銷售持續回暖，服務類消費超預期改善，當然整體經濟復蘇仍在延續，斜率進一步放緩；整體市場估值水平仍處於中低分位；盡管海外風險有擾動，但是TMT向上產業突破趨勢不變。因此，港股配置性價比凸顯，在經濟弱復蘇格局下把握結構性市場機會。
3、中泰國際發研報指，進入二季度，市場交易活躍度保持良好態勢，4月股票日均交易額超過一萬億，市場活躍度提升顯著，4月LPR水平維持不變，預計後續流動性保持寬松，利好券商財富管理業務。隨著全面註冊制持續促進市場擴容，券商投行業務景氣度上升空間較大，二季度後經紀業務和投行業務或成為業績是否持續高增的關鍵。在去年一季度低基數效應下，券商有望實現業績高增，催化板塊上行。
4、高盛發研報指，今年五一假期期間的旅遊數據較以往假期有顯著改善，國內旅遊收入自新冠疫情爆發以來首次超過2019年水平。在勞動節假期期間，客流量也明顯恢復，短途旅行及長途旅行均有所改善。跨境旅行已由低迷水平逐漸改善。高盛認為，五一假期的強勁旅遊數據預示著未來幾月消費及服務復蘇的好兆頭，並為該行預測的2023年GDP增長預期(6.0%)增添瞭信心。
七、公司新聞：
1、中國聯通(00762)公佈建議分拆智網科技於內地獨立上市之進展，聯交所已同意公司可按上市規則第15項應用指引進行建議分拆。
2、渣打集團(02888)公告，當日於倫交所回購約53.84萬股，回購價為每股6.092英鎊-6.194英鎊，斥資約330.45萬英鎊(折合人民幣約2872萬元)。
3、美的置業(03990)公告，截至2023年4月30日止四個月，公司及其附屬公司連同其合營企業和聯營公司的合同銷售金額約人民幣295.9億元，而相應的已售建築面積約228.5萬平方米。
4、百濟神州(06160)公告截至2023年3月31日止三個月未經審核業績，錄得凈虧損為3.484億美元，即每股虧損0.26美元，每股美國存托股份(ADS)虧損3.34美元；相比較，2022年同期凈虧損為4.352億美元，即每股虧損0.33美元，每股ADS虧損4.25美元。
5、海昌海洋公園(02255)公告，2023年五一假期，公司的公園板塊日均入園人次相比2019年同期實現約104.9%的增長，相比2022年同期實現約584.3%的增長。整個公園板塊五一假期錄得總營業額9190萬人民幣，日均經營額相比2019年同期實現約73.5%的增長，相比2022年同期實現約796.4%的增長。
6、泡泡瑪特(09992)公告，於2023年5月4日回購25萬股，回購價格18.78-19.2港元，共耗資約474.29萬港元。
7、融創中國(01918)公告，於經延長同意費截止日期（即2023年5月4日香港時間下午五時正），占現有債務約85%的同意債權人已加入重組支持協議。
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