毛語倫比/憧憬GPU大賣 AMD候90美元內買入\毛君豪

　　美國超微公司（AMD.US）第三季度收入按年增長4.2%至58億元（美元，下同），扭轉按年連續兩個季度下降的勢頭，按季增長8%；調整後EPS為0.7元，按年增長4%，兩者均略高於市場預期。因第四季度公司的數據中心業務及PC業務將繼續強勁增長，因而相信雖然第四季度收入指引將較三季度加快增長，但將受到遊戲市場疲軟及和嵌入式市場的需求進一步疲軟所抵銷。

　　圍繞本次AMD業績有三大關鍵因素可留意。第一、PC電腦市場，現在AMD正在涉足基於Arm架構的枱式機和筆記本電腦CPU，AMD的目標是在2025年推出適用於PC的Arm半定制系統級芯片。

　　第二、AI產品仍是重點，AMD看好其專為AI、雲計算和高性能計算設計的MI300芯片銷售前景，兩款AI專用GPU的MI300系列新品MI300 A和MI300 X GPU於今年6月發佈，將於第四季度推出並實現量產，將是公司史上最快銷售額達10億元的產品，預計其所在的數據中心GPU業務四季度收入4億元，明年實現20億元收入。

　　第三、遊戲業務，預計在今年下半年嵌入式收入將下降，而隨著Xbox和PS5遊戲機周期成熟，預計AMD的遊戲收入也會下降。

　　AMD股價自今年6月見瞭133元的高位後，隨後便一直下跌至今個月的93元。投資者不妨待股價跌至90元才買入，短中線上望至130元，跌穿80元止蝕。

　　（作者為富途交易部高級分析師，證監會持牌人士，並無持有上述股份）