Option Jack：美股結算後見頂

文/鳳凰網港股特約香港財經大V Option Jack

上星期美國股市指數經歷超級周，尤其是納指期貨，不斷“V”彈又“A”回，震蕩走高，然而直至6月16日21:30，美股正式開市時段的瞬間……

美股各大指數9月期貨均再漲破波段頂，不過都跟不上三大現貨指數的結算價高，之後又回跌。

四巫日夾空

久違瞭的四巫日夾倉現象終於出現，這次又是夾空，即持有6月期貨空倉或期權空倉至價內結算，會輸到最高位。

很多分析員隻會說四巫日結算波幅會放大，但卻不清楚當中到底發生什麼事。

其實上周五（0616）的波幅不大，不過結算價很高，超越現貨指數甚至9月期貨（扣除息差）的日高。

相反若持有6月期貨及期權好倉結算則賺盡。

多年前我交易比較拼博時，我也試過多次在結算當天，最後倒數開市前的一兩小時才順勢買或沽即將結算的月份期貨，賭夾空到頂或最底，做完就等結算，勝算甚高。

用SOQ特別現貨指數特別開市價來結算，前文也提及過會容易受市場操控，但最近十年甚少出現結算日夾高於當日高或低於當日低。不過所謂“養兵千日用在一時”，30年經歷用在瞬間。

例如道指最高34588，6月YM結算價在34582。

標普最高價在4448，6月ES結算價在4453.35。

納指100現貨最高在15284，而6月NQ結算在15316

以NQ為例，比對9月期貨加息差的（177點）最高位15475還要高出一些。

剛好適逢這次納指已經狂漲的波段，筆者估計上周五的高位，可能就是納指這波的浪頂。

【作者簡介】Option Jack：

國際市場資深全職交易員，32 年市場實務期貨期權交易經驗。

前投資機構交易員、前投資機構資深分析顧問。

前理財周刊期權專欄主筆、經濟一周 期權專欄作者。

在多個著名財經媒體包括 Now 財經臺、新城財經臺、策略王直播嘉賓。

有暢銷著作：《盤房爆炒30年》及《哪有一天不交易》

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