1、中金公司表示，2025年全球經濟市場的底色或是兩個層面上的博弈：一是經濟動能的“再平衡”，二是特朗普新政府上臺後的“新變化”。該行的基準情形判斷是短期內降息周期與全球再平衡持續，而 “新變化”可能推升美國本土的通脹和增長，但同時對非美經濟不利。在這個背景下，該行更看好美國市場，歐洲和日本在貿易不確定性下較難有超額表現。新興市場方面更看好有內需增長的市場。行業層面，該行認為結構性行情（如人工智能，電氣化等）仍能持續，看好金融行業，對消費行業相對謹慎。
2、中信證券表示，國有資本，作為中國經濟重要的參與者，是打造中國新發展格局的排頭兵。在經濟轉向高質量發展的過程中，國有資本改革也將迎來新的戰略機遇期。通過“加減乘除”四條路經，央國企對內聚焦主責主業，推進專業化整合，對外積極佈局，做好耐心資本，支持新質生產力發展。建議關註央國企在並購重組各領域的積極動向，以及在競買方、標的方、並購動機和一級市場中的投資機遇。
3、華泰證券表示，11月13日，財政部、稅務總局、住房城鄉建設部發佈房產交易相關稅收減免政策，包含提升契稅優惠面積標準、調降一線城市二套房契稅稅率、降低土地增值稅預征率下限、對增值額未超過扣除項目金額20%的所有住宅免征土地增值稅，以及一線城市部分非普宅成交免征增值稅。整體而言，這些措施或將邊際改善居民購房負擔能力，對改善型住房需求的提振可能更為明顯，並邊際緩解開發商現金流壓力。然而，值得註意的是，降低地產相關契稅可能對地方政府收入帶來負面影響，補充地方政府現金流相關政策或需考慮這一影響，以確保地方支出能力不收影響。
4、銀河證券表示，11月12日國務院決定對《全國年節及紀念日放假辦法》進行修改。該行指，法定公共假期增加+調休制度合理化，有利於促進居民消費釋放。中長期看，我國公共假期天數及假期制度仍有進一步提升空間。假期天數增加有利於居民增加假期出行半徑及頻率，同時將大幅拉動本地服務消費。而考慮到不同細分行業、商業模式對客流的承載力不同，從基本面排序看，該行認為消費互聯網平臺公司（OTA、本地生活）>餐飲、酒店、免稅>景區。
5、 開源證券表示，2023年我國生豬養殖市場規模達1.3萬億元，行業周期性強易供需錯配，後非瘟時代豬價大波動弱化小波動增多。生豬養殖呈規模場占比提升、養殖重心南移、生產效率提升、落後產能長期持續去化的特點。2024Q4旺季生豬供給仍偏緊，生豬景氣延續。當前生豬板塊處相對低位，估值有望隨宏觀預期好轉修復，龍頭高業績兌現高分紅投資價值顯現。
6、天風證券指出，一攬子政策持續出臺和見效背景下，白酒板塊作為順周期板塊有望釋放順周期彈性。當前處於2024年收官階段，建議密切關註酒企回款進度及庫存去化情況，看好旺季動銷、庫存去化表現相對更好的酒企本輪反彈的持續性。短期關註白酒板塊波段性機會，同時關註擁有良好基本面&現金流&估值性價比酒企中長期機會。
7、山西證券指出，2024年11月8日，十四屆全國人大常委會第12次會議表決通過關於批準《國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案》的決議。根據政策，可以確定年內地方債限額提高2萬億，化債責任主體仍是地方政府，暫未出現化債的壓力由地方轉移至中央情況，中央赤字率未提升，年內無特別國債發行。整體而言，落地政策符合市場預期，年內供給增量在市場預期范圍內，化債對基本面改善的預期兌現需要時間，維持年內債市震蕩偏多觀點。
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