智在必得/普樂師公開發售10% 入場費2383元\張智威

　　普樂師（02486）招股日期由4月28日至5月4日，預期5月11日上市，發售2500萬股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為10.6元至11.8元，集資最多2.95億元，按每手200股，入場費2383.79元，以上限價計算，市值約14.774億元，聯席保薦人為富瑞、國泰君安。公司是知名銷售及營銷服務供應商，主要專註於向在線下零售店（如超市、百貨公司、戶外促銷活動等）開展業務的頭部FMCG（即快速消費品）品牌商及經銷商提供實地銷售及營銷解決方案。

　　普樂師2020至2022年收入分別為4.13億元（人民幣，下同）、4.16億元、6.18億元，純利方面，若不涉及上市開支，經調整純利分別為5389萬元、6738萬元、7055萬元，公司於業績記錄期各年的品牌商客戶及五大客戶大部分是財富世界500強公司及中國企業500強公司等，來自五大客戶的收益占2022年總收益約71%。集資所得其中約32%用於提升核心技術能力及基礎研發，約30%用於戰略投資、收購及合作，約20.5%用於提高銷售及營銷以及業務發展能力，以促進業務增長及提高品牌知名度，約7.5%用於償還銀行借款，約10%將作為營運資金，用於一般用途。　　

　　（作者為信誠證券聯席董事、證監會持牌人士，並沒持有上述股份）