【券商聚焦】國元證券維持華能國際(00902)買入評級 目標價升至6.26港元

國元證券發研報指，華能國際(00902)第一季度實現營業收入652.7億元人民幣，同比增長0.03%；歸屬股東凈利潤22.5億元人民幣，同比增長335.30%。基於二季度動力煤市場供需情況，加上2023Q1高價煤庫存消耗完畢，預期2023Q2煤機單位煤料成本將持續下降，公司煤電盈利將持續改善。

該行續指，2022年公司風電和光伏核準備案規模達到約36GW，其中70%為光伏，30%為風電，為實現公司“十四五”新增風光裝機40GW，清潔能源占比達到45%的目標，預期2023-2025年公司風光裝機將顯著提速，帶來新能源利潤高增長。

該行提高公司目標價至6.26港元，相當於2023年和2024年10倍和8.2倍和PE，目標價較現價有30%上升空間，維持買入評級。