宏觀政策/內地積極發展第三支柱養老保險\中國銀行研究院

　　9月11日，國務院發佈《關於加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若幹意見》（以下簡稱《意見》），從嚴格市場準入與機構監管、整治違法違規行為、防范化解風險等方面提出十條要求。《意見》明確要積極發展第三支柱養老保險，主要關註點如下：

　　第一，第三支柱養老保險內涵豐富。內地從20世紀90年代開始著力構建三支柱養老保障體系：第一支柱國傢基本養老保障已於上世紀90年代開始全面推行，目前已有近11億人參加；第二支柱企業補充養老保障於21世紀初開始建設，目前有7000多萬人參加企業年金和職業年金；第三支柱個人補充養老保障一直在嘗試構建，2022年開始試點的個人養老金制度是第三支柱的典型代表，目前有6000多萬人開立個人養老金賬戶。但是，第三支柱養老保障的內涵不僅限於個人養老金賬戶，凡是個人為養老所做的補充財務安排都屬於第三支柱的范疇，包括個人養老儲蓄、養老保險、養老理財、養老信托等多種形式。第三支柱需要政策引導，但更需要居民自發參與。

　　內地居民習慣於依靠第一支柱作為養老金的主要來源，隨著人口老齡化加劇，第一支柱的相對保障水平必然有所下降，發展第二支柱與第三支柱的補充保障作用勢在必行。個人養老金制度試點推行的意義不僅在於個人養老金賬戶的建設，更是喚醒居民開展退休理財規劃的意識，引導居民做好多樣化養老保障和跨期財務規劃。當然，發展好第三支柱還要金融產品支持。《意見》明確支持保險公司發展商業保險年金與商業養老金業務、鼓勵開發保險類個人養老金產品、推動專屬商業養老保險發展，旨在保障第三支柱發展所需的養老保險產品供給。

　　第二，保險類產品對個人養老金制度的支持力度不斷加大。根據國傢社會保險公共服務平臺與個人養老金銀行保險行業信息平臺的信息，截至2024年9月12日，保險類個人養老金產品共103隻，其中在售產品66隻，分別相比於二季度末增長21隻和16隻。保險類個人養老金產品分為專屬商業養老保險、年金保險與兩全保險三種類型，2024年以來三種保險類個人養老金產品的數量已增長45隻。同期，儲蓄類、理財類、基金類個人養老金產品數量增長分別為0隻、3隻和36隻。比較而言，保險類個人養老金產品不僅增長數量最多，增長速度也最快。《意見》明確鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品，未來，保險類產品對個人養老金制度的支持力度還將不斷加大。

　　雙向發力支持銀發經濟

　　第三，保險業要在產品端和資金端雙向發力支持銀發經濟發展。在產品端，一方面財產保險公司要聚焦提供養老機構綜合責任保險、開發居傢養老責任保險等養老服務專屬保險產品，支持養老服務機構發展；另一方面人壽保險公司要開發商業長期護理保險產品，為老年人的長期護理服務提供補充保障。目前，我國已在49個城市試點社會保險形式的長期護理保險，二十屆三中全會決定加快建立長期護理保險制度，但仍可預期，全面實施的長期護理保險制度將重點保障重度失能群體的基本護理需求，還需要開發商業長期護理保險產品來保障中輕度失能群體的長期護理服務需求與重度失能群體的多樣化護理需求。

　　在資金端，保險公司一方面通過建立養老社區為養老服務產業提供直接融資來源，另一方面通過設立養老產業投資基金，為養老產業提供資金支持。目前，泰康保險、中國人壽保險、中國太平洋保險、中國平安保險等多傢保險集團在多省市佈局養老社區，中國人保、國壽保險、大傢保險等也已設立大型養老產業投資基金支持養老產業。《通知》明確要依法合規促進保險業與養老服務業協同發展，未來，保險業對養老服務產業的支持力度將進一步增強。