到年底，中國香港和中國內地股市漲幅預計達到最大！華爾街再唱多新興市場

年初之時，華爾街就對新興市場寄予厚望，但接下來的半年清淡交易顯然並沒有達到分析們的期待。

摩根士丹利今年早些時候曾預測，新興市場將迎來飛速發展的十年。分析師們的期望也在加碼：隻要全球利率見頂，中國支持經濟增長措施以及印度的結構性改革將提振市場情緒，新興市場資產就會在今年下半年騰飛。

但截至目前，MSCI的新興市場股票指數今年隻上漲瞭5%，遠低於發達國傢同類指數的11%漲幅。此外，新興市場貨幣指數小幅上漲近2%，新興市場本幣債券表現僅略好於全球市場。

不過，新興市場多頭並沒有就此偃旗息鼓，他們仍對新興市場資產十分樂觀。

堅定唱多

巴黎匯豐資管公司全球首席投資官Xavier Baraton表示，印度、巴西、中國等國傢沒有通脹問題，因此它們降息的速度可能比美聯儲更快。如果投資者現在正在尋找多元化策略，就必須關註新興市場，必須看看亞洲，研究一下印度。

倫敦標準人壽新興市場主權債務主管Edwin Gutierrez則指出，假設距離（利率）峰值隻剩下一兩次加息，那麼影響新興市場貨幣的負面因素應該很快消散。這也將為新興市場央行未來幾個月降息鋪平道路。

新加坡RBC Capital Markets新興市場貨幣策略主管Alvin T. Tan進一步解釋，全球加息結束將有助於降低波動性，並支持套利交易，這明顯有益於收益較高的新興市場貨幣和債券。

他補充道，利差較高的拉美歐洲、中東和非洲貨幣將在利差交易中受益更多，但受到非傳統政策影響的貨幣除外，如土耳其裡拉。

倫敦興業銀行新興市場研究部的Phoenix Kalen表示，預計今年下半年許多新興市場將進入寬松周期，首先是拉丁美洲，然後是一些中歐和東歐國傢。

值得關註的投資名單

匯總多位分析師的意見後可以看到：大多分析師預計到年底大部分新興市場的基準股指將上漲，其中，中國香港和中國內地股市的漲幅預計達到最大。

紐約Deltec資管公司董事總經理Greg Lesko認為，市場上的悲觀情緒一直很極端，並沒有準確反應出經濟基本面，尤其是中國大陸和香港。他看好中國的消費者品牌，因其很可能受到針對性的刺激措施支持。

他還補充道，阿裡巴巴和京東的價格低到離譜，它們還擁有大量的現金。唯一的問題是可能會受到中美緊張局勢的打擊。此外，印尼的銀行也是不錯的賺錢機器。

宏利投資管理駐香港的亞洲固收投資組合經理Eric Lo表示，由於良好的增速、降息預期以及健康的國際收支，印尼債券看起來也很具吸引力。

在印尼央行結束加息之後，投資人大量湧入印尼債券，以美元計價的印尼盾債券今年回報率約為11%。