“索羅斯戰友”唱空美國經濟，美債危機比想象的更嚴重，或接近200萬億美元

周二，“索羅斯戰友”、傳奇投資人Stanley Druckenmiller時隔一周，再度在公開講話中唱空美國經濟。他在2023年Sohn投資會議上表示，他認為美國經濟正徘徊在衰退的邊緣，並預測將出現“硬著陸”。

Druckenmiller對美國經濟硬著陸的定義是：失業率超過5%，企業利潤至少下滑20%，以及破產率上升。

具體時間點上，他認為經濟的下滑將在本季度的某個時候發生，這比他此前預期的更早。他指出，零售銷售下降和美國地區銀行危機等多種因素，令他將衰退時點預期提前。

Druckenmiller認為，對於做出經濟預測，現在是一個充滿挑戰的時期，當前他看不到任何有吸引力的投資機會。他自己的股票投資組合既不是凈多頭也不是凈空頭，他還建議股票型對沖基金在現階段要保守。

Druckenmiller補充說，他並非在預測比2008年更糟糕的情況會發生。然而，要成為一名優秀的風險管理者，如果對真正非常糟糕的事情不持開放態度的話，那麼就太天真瞭。

然而，他對未來幾年的機會非常看好。“在接下來的幾年裡，你將擁有難以置信的機會。行業內部有很多差異，在它們出現之前一定要保留住你的資本。”

其它大類資產方面：

與市場上諸多看漲美債的聲音不同，Druckenmiller認為，鑒於美國國債與聯邦基金利率的關系，美債這一資產類別“不在考慮范圍內”。

4月底時，Druckenmiller曾表示，他如今唯一的高確定交易就是做空美元。他最新表示，雖然他確實在做空美元，但這不是一個大量的倉位。

他還透露，自己持有黃金和白銀。

展望未來，伴隨著之後經濟走出衰退，Druckenmiller預測銅業、房地產市場、生物技術公司和專註於人工智能的公司可能成為最大的受益者。

Druckenmiller點名熱門板塊AI。他表示，AI非常非常真實，可能會像互聯網一樣具有影響力。AI最終可能催生出價值1000億美元的公司。Druckenmiller自己持有英偉達和微軟的股票。

長期以來，Druckenmiller都在批評美國寬松的貨幣和財政政策，尤其是在過去經濟還在擴張的幾年。他表示，與之前的經濟周期相比，政策制定者們給自己留下的回旋餘地更小瞭。“我們基本上浪費瞭所有的子彈。”

Druckenmiller近來多次談到未來美國政府支出不受控制的危險。上周他表示，美國債務危機比想象的更嚴重，實際負擔可能接近200萬億美元。他最新說：“說我們不必削減福利是謊言和幻想。我們要麼現在就削減它們，要麼以後再削減它們，而且以後的成本會高得多。”

Druckenmiller現年69歲，身價估計為99億美元，是全世界最富有的500人之一。華爾街見聞提及，Druckenmiller曾管理索羅斯的量子基金，並在1992年幫助做空英鎊後一舉成名，Druckenmiller創立的Duquesne Capital Management擁有對沖基金業界的最佳投資紀錄之一。2010年，規模達120億美元的Duquesne Capital對外部投資者關閉，轉變成一個傢族理財辦公室。