【券商聚焦】光大證券維持ASMPT(00522)“增持”評級 惟料其短期內業績持續承壓

光大證券發研報指，考慮到半導體復蘇速度不及預期，短期內下遊消費、通信和PC設備需求仍然疲軟，ASMPT(00522)傳統封裝、CIS、光電業務或受到影響，下調公司23-24年凈利潤預測至20.57/24.44億港元（相對上次預測分別-13%/-0%），新增2025年凈利潤預測28.44億港元。

考慮到公司目前估值已處於較低位置（23年12倍PE），具有一定的安全邊際，且公司作為行業龍頭，產品線在同業中最為豐富，後期若半導體景氣度復蘇，公司業績有望從低點反彈，維持“增持”評級。

日前公司發佈23年第一季度業績，收入5.00億美金對應39.2億港幣，環比下滑10%，落在此前指引區間4.55-5.25億美金。一季度公司新增訂單回暖，但疲弱消費需求和復雜宏觀經濟背景下，公司對二季度營收預計謹慎，指引收入區間為4.55-5.25億美金，指引中位數對應收入環比下降2%。該行預計二季度公司訂單或環比下滑，公司業績短期仍面臨一定壓力。