違約風險增 大行降內房股目標價

　　【大公報訊】銷售數據走弱拖累內房股普遍受壓。花樣年（01777）再跌10%，報0.07元，復牌後累跌65%，遠洋集團（03377）亦跌8%。而近日大瀉的碧桂園（02007）和碧桂園服務（06098）則分別逆市反彈1.3%和3.6%。

　　大摩指出，碧桂園將考慮采取多種債務管理措施，以確保長期生存能力，料債務違約風險較高。該行預計，相關措施或拖累碧桂園服務盈利增速，以及加快其盈利重置，將截至2025年3個財年的核心利潤預期分別下調12%、25%及32%，目標價則由16.53元大幅下修至6.17元，與昨日收市價相去不遠，評級由“增持”下調至“減持”。

　　另外，大和認為，龍湖集團（00960）作為政府對行業支持的主要受惠者，同時今年餘下時間內沒有離岸債券到期，年內到期的大部分在岸債券均為銀行貸款，可以再融資，因此不太擔心其短期內的債務償還能力，對於前景表示看好。該行重申“買入”評級，但由於其他民營內房企在未來數月或出現更多違約，料將進一步影響市場情緒和銷售表現，下調目標價至26.3元，較昨日收市價高五成。