一、宏觀經濟：
1、中國5月貸款市場報價利率（LPR）連續第9個月持穩，1年期品種報3.65%，5年期以上為4.3%。另外，央行昨日開展20億元7天期逆回購操作，完全對沖到期量。分析指出，5月MLF延續加量續作，但利率連續9個月維持不變，使得LPR下調概率大幅降低。LPR是否繼續調降，將主要取決於銀行息差表現情況。預計未來一段時期，LPR大概率仍維持不變。
2、央行召開2023年辦公室工作電視會議強調，要加強政策發佈解讀和熱點回應，有效引導市場預期。
3、商務部介紹，1-4月，我國對外投資持續增長，對外非金融類直接投資2892.9億元人民幣，同比增長26.6%。對外承包工程完成營業額2879.9億元，同比增長10.6%；新簽合同額4064.7億元，同比增長2%。
4、市場監管總局發佈最新數據顯示，今年一季度，全國新設個體工商戶503萬戶，同比增長14.3%，遠超疫情前同期水平（2019年一季度324.3萬戶）。
5、5月以來，南方區域用電負荷持續走高，南方電網最高負荷今年首次突破2億千瓦。用電高峰提前“殺到”，預計5月廣東、廣西、雲南、貴州、海南等南方五省區用電負荷、用電量同比將實現較大增長。
6、中國科學院院士鐘南山表示，基於seirs模型的預測顯示，2023年新冠第二波疫情高峰發生在6月底，約6500萬每周。他透露，目前已經有2種針對XBB的疫苗被初步批準，還有三四種很快能被批準。
7、香港4月整體CPI同比上漲2.1%，高於前一月的1.7%增幅，主要由於4月的差餉寬免上限較去年同期低。
8、6個外貿重鎮前4月出口全部正增長，江蘇、浙江、上海等回暖明顯，截至5月22日，廣東、江蘇、浙江、上海、北京、山東等外貿重鎮已公佈前4月進出口數據，以人民幣計算，四省兩市進出口總值均突破萬億元，其中，廣東進出口總值為2.52萬億元，四省兩市進出口總值之和約占全國近七成。
二、行業動態：
1、國傢新聞出版署發佈5月國產網絡遊戲審批信息，共86款遊戲獲批。網易旗下的《七日世界》以及騰訊旗下的《王牌戰士2》在列。
2、教育部印發通知強調，要鞏固義務教育免試就近入學成果，不得通過考試或變相考試選拔學生，不得以各類競賽、考試證書、榮譽證書、培訓證明等作為招生入學依據或參考。全面落實義務教育“公民同招”政策。
3、國傢郵政局公佈數據顯示，4月份，快遞業務量完成102.1億件，同比增長36.4%；快遞業務收入完成924.9億元，同比增長24.9%。
4、華為官方論壇“心聲社區”文章顯示，華為已經完成全球88傢子公司MetaERP大規模切換，且全棧自主可控。市調機構Counterpoint數據顯示，2023年Q1，華為鴻蒙操作系統在中國市場的市占率為8%，在全球占率為2%，是安卓、iOS之外的第三大手機操作系統。
5、StatCounter數據顯示，在中國內地桌面搜索市場上，今年4月份，微軟必應的份額達到37.4%，取代百度成為中國第一大桌面搜索引擎；百度的份額降至27.01%。在全平臺方面，百度仍然是中國市場第一大搜索引擎，份額達39.64%。
6、煤化工集體重挫，這個品種期價創逾兩年最低，底部還有多深？自2月起，煤化工板塊承壓走低，進入下行通道。近幾個月來，煤化工板塊不斷下跌，連續向下突破，持續刷新年內低點。
三、大報頭條：
1、中國證券報
保險業加速佈局數字人民幣，應用場景日漸豐富
近日，江蘇省落地首個數字人民幣“退貨保險”，投保商戶遇到消費者退貨時，可按照保險約定獲得一定數額的數字人民幣保險賠付。中國證券報記者梳理發現，保險行業加速佈局數字人民幣，涵蓋投保、理賠等多種應用場景。
常態化退市機制持續發威 A股新陳代謝加速
截至5月22日，*ST搜特連續20個交易日收盤價低於1元觸及交易類退市指標，公司已鎖定交易類退市。至此，今年已有超30傢上市公司確定退市，其中，“面值退”數量增多，重大違法類退市案例不斷出現。
新一期LPR“按兵不動” 短期料維持不變
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，5月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。專傢表示，鑒於中期借貸便利（MLF）操作利率保持不變，新一期LPR保持不變符合預期。綜合考慮經濟運行狀況、信貸投放等因素，預計未來一段時間，LPR大概率仍維持不變。
國傢金融監督管理總局表示，2023年一季度，保險業發展好於預期，償付能力充足率保持在合理區間。國傢金融監督管理總局日前召開償付能力監管委員會工作會議，一季度末，納入會議審議的185傢保險公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%；實際資本為4.7萬億元，最低資本要求為2.47萬億元。
2、上海證券報
鐘南山最新研判
中國工程院院士鐘南山對當前新冠病毒感染的最新形勢作出研判。根據模型推測，6月底第二波疫情波峰約6500萬/周。鐘南山還透露，能覆蓋XBB變異株的疫苗很快能面世。
2023年退休人員基本養老金上調3.8%
經黨中央、國務院批準，人社部、財政部22日發佈《關於2023年調整退休人員基本養老金的通知》，明確從2023年1月1日起，為2022年底前已按規定辦理退休手續並按月領取基本養老金的企業和機關事業單位退休人員提高基本養老金水平，總體調整水平為2022年退休人員月人均基本養老金的3.8%。
美聯儲“鷹派”再發聲
美聯儲高級官員“鷹聲”又響。當地時間周一，聖路易斯聯儲主席詹姆斯·佈拉德表示，他預計美聯儲今年還需要加息兩次才能平息通貨膨脹。日內，佈拉德參與瞭在美國佛州舉行的一場活動，並就美國經濟和貨幣政策發表講話。他說道：“我們將不得不提高政策利率，以便對通貨膨脹施加足夠的下行壓力，使其及時回到目標值。”在4月份，他也曾經有過類似的表述。
A股掀起新一輪“易主”潮：國資加速產業整合
年報披露結束，A股上市公司開啟新一輪資本運作，其中以控制權變更的“易主”現象發生最為頻繁。多個地方國資持續加速收購A股上市公司，向重要行業和關鍵領域進行戰略性重組和專業化整合；部分此前“低調”的民企也開始擴充自己的資本版圖，且多集中在新能源等熱門領域。
3、證券時報
5月百城首套主流房貸利率平均為4%
貝殼研究院今日發佈的數據顯示，5月貝殼百城首套主流房貸利率平均為4%，較上月微降1BP；二套主流房貸利率平均為4.91%，與上月持平。5月首二套主流房貸利率較去年同期分別回落91BP和41BP，百城整體首二套房貸利率差擴大至91BP。
A股成交額跌破8000億，創兩個月新低！
5月22日，A股全天成交額降至7973億元，創近2個月來新低。截至目前，傳媒、通信和計算機行業三大指數年內漲幅仍穩居前三。商貿零售、房地產指數年內均跌超10%，是跌幅靠前的兩大行業。
快手大消息！首次整體盈利，還拋出40億回購！
回購潮來襲！5月22日，快手科技宣佈啟動總金額不超過40億港元的回購計劃。公開資料顯示，這是快手科技上市後首次宣佈回購計劃。同日，快手科技還發佈瞭一季度業績：實現營收252億元，超市場預期，且在上市後首次實現集團層面整體盈利。
33年新高！“日特估”火瞭，還有兩位數漲幅？
日本股市又雙叒刷新瞭高點，“日特估”概念火瞭！當地時間周一，日本股市延續強勢，日經225指數創下33年新高。從年初以來，該指數累計上漲約19.13%。伴隨著近兩月日本股市的強勢表現，“日特估”概念也火瞭。
4、證券日報
內124隻新股募資1551.78億元 電子、機械設備等行業募資額居前
今年以來已有124隻新股上市，合計募資1551.78億元（據Wind數據統計，下同）。其中，北交所上市新股和募資金額大幅增長。專傢表示，受益於去年基數較低、對專精特新企業吸引力較強等因素，今年北交所上市新股數量和募資金額大幅增長。
政策推進養老服務體系建設提速 近百傢A股上市公司錨定“銀發經濟”
從資本市場來看，已有近百傢A股上市公司錨定“銀發經濟”，看好養老產業潛力，積極開拓養老領域業務。數據顯示，截至5月22日，養老概念板塊共有98傢A股上市公司，涉及21個申萬一級行業，主要集中在醫藥生物、房地產、計算機等行業，分別為29傢、16傢、16傢。
740傢機構開立不良貸款轉讓業務賬戶 個貸批轉仍處起步階段
銀行業信貸資產登記流轉中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）日前發佈的已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構統計情況顯示，截至5月19日，年內已有47傢城市商業銀行及其分支機構、50傢農村中小銀行開立瞭不良貸款轉讓業務賬戶。專傢表示，不良貸款轉讓試點擴容拓寬瞭中小銀行不良處置渠道，不過目前個人不良貸款批量轉讓業務仍處於起步階段，還面臨著定價難、信息不對稱、處置成本相對較高等問題，後續需供需雙方進一步加強研究。
四、昨日滬深港：
滬深股市：周一，A股三大指數午後反彈，截至收盤，滬指漲0.39%，深成指漲0.32%，創業板指漲0.07%。
港股：周一，港股三大指數反彈強勁，截至收盤，恒生指數漲1.17%報19678.17點，國企指數漲1.51%報6693.64點，恒生科技指數漲2.14%報3903.58點。
港股通資金流：周一，北向資金凈流入60.81億元，滬股通凈流入45.59億元，深股通凈流入15.23億元。南向資金凈流出3.03億元，港股通(滬)凈流入2.31億元，港股通(深)凈流出5.34億元。
五、隔夜外盤：
美國股市：周一，道指跌0.42%報33286.58點，標普500指數漲0.02%報4192.63點，納指漲0.5%報12720.78點。
歐洲股市：周一，德國DAX指數跌0.32%，法國CAC40指數跌0.18%，英國富時100指數漲0.18%。
日韓股市：周一，日經225指數收盤上漲278.47點，漲幅0.90%，報21086.82點。韓國綜合指數收盤上漲19.29點，漲幅0.76%，報2557.08點。
六、研報精選
1、國泰君安發研報表示，名創優品(09896)公司發佈FY2023Q3經營數據，FY2023Q3利潤表現再超預期，經調整凈利潤4.83億/yoy+336.3%，凈調整凈利16.4%/+11.7pct，雙雙創下單季度歷史新高；毛利率持續優化，從FY2022Q1的33.3%穩步提升至FY2023Q3的39.3%，消費復蘇，國內拓店有望超預期釋放。該行表示，預計公司2023-2025財年營業收入分別為113.33/143.45/162.08億元，經調整凈利潤分別為17.02/21.66/25.38億元。考慮到公司受益消費復蘇回暖，且拓店提速可期，品牌升級戰略有望驅動毛利率持續優化，給予2023財年28xPE，目標價41.90港元，維持“增持”評級。
2.浙商證券發研報表示，貝殼(02423)業績改善超預期，行業內競爭力再加強。2023Q1公司總交易額9715億元，同比+65.8%；其中公司存量房總交易額6643億元，同比+77.6%，占比公司總交易額68.4%；新房總交易額為2779億元，同比+44.2%，占比公司總交易額28.6%，市占率9.1%，較2022年提升2.0pct；存量房交易規模占比較2022年提升8pct，交易規模增速優於新房。該行表示，繼續看好貝殼作為中介龍頭在本輪地產行業修復周期中新房和二手房業務的表現。
3.中信建投發研報表示，騰訊控股(00700)騰訊重點遊戲陸續獲批，開啟新一輪產品周期。廣告方面，視頻號23年預計貢獻實質性收入，此外其他廣告預計跟隨宏觀經濟復蘇恢復增長，註意2022年存在的低基數效應。FT&BS方面，支付業務預計受益疫後線上線下消費復蘇；財富管理業務繼續推進線上化；雲業務受策略調整影響邊際減弱，且產品迭代下毛利率提升，SaaS層騰訊會議、企業微信商業化加速從而大幅減虧。
4.高盛發表研報表示，該行維持對中國遊戲行業的積極看法，因為2023年至2024年將是加速基本面的時期，受益於遊戲政策的正常化、ARPU的提高、中國宏觀經濟復蘇、持續的“本土向全球”的擴張以及生產效率/用戶體驗方面的潛在人工智能應用帶來的益處。對於人工智能而言，遊戲是最復雜的娛樂形式，直接受益於技術進步，因為遊戲涉及的資產類型眾多（2D藝術、3D藝術、音效、音樂、對話等），為生成式人工智能的顛覆提供瞭機會。該行認為中國的遊戲開發商是率先接受生成式人工智能顛覆的先鋒。
5.交銀國際發研報指，康寧傑瑞制藥(09966)核心產品KN046（PD-L1/CTLA-4BsAb）1LNSCLC數據讀出和BLA推遲，1L治療PDACBLA不受影響。基於KN0461LNSCLCBLA的推遲，該行調整KN046/KN026/KN035銷售峰值（風險調整後）至42.01/35.48/18.26億元，並下調公司2023/24/25年收入預測至3.00億元/5.37億元/9.78億元。基於DCF模型下調目標價至14.12港元，維持買入。
七、新股IPO
1、據港交所5月22日披露，科笛集團通過港交所上市聆訊，中金公司為獨傢保薦人。據悉，公司成立於2019年，是一傢專註於皮膚學的研發型生物制藥公司。
2、據港交所5月22日披露，國鴻氫能科技（嘉興）股份有限公司向港交所主板遞交上市申請，華泰國傢為獨傢保薦人。據悉，公司為中國一傢專註於研究、開發、生產及銷售氫燃料電池電堆及氫燃料電池系統的領先技術型氫燃料電池公司。
3、據港交所5月22日披露，集海資源集團有限公司向港交所主板遞交上市申請，創陞融資為獨傢保薦人。據悉，公司是一傢於2005年成立的黃金勘探、開采及加工公司，位於中國山東省煙臺市。
4、據港交所5月22日披露，東軟熙康控股有限公司向港交所主板遞交上市申請，中金公司為獨傢保薦人。
八、公司新聞
1、快手-W(01024)發佈截至2023年3月31日止三個月業績，錄得公司權益持有人應占期內虧損8.73億元(人民幣，下同)，上年同期虧損62.54億元，同比收窄86.04%；基本每股虧損0.2元。同期，收入252.17億元，同比增長19.7%；經調整利潤凈額4200萬元，上年同期虧損37.22億元；經調整EBITDA為19.96億元，上年同期虧損15.52億元；經營虧損6.98億元，上年同期虧損56.43億元。
2、騰訊控股(00700)公告，5月22日回購103萬股，每股作價333.8港元-344.2港元，共耗資約3.5億港元。
3、快手-W(01024)公告，董事會於2023年5月22日決議自本公告日期開始至2024年將舉行的股東周年大會結束為止，不時在公開市場購回公司股份，總金額不超過40億港元。
4、君實生物(01877)公告，公司收到國傢藥品監督管理局核準簽發的《受理通知書》，特瑞普利單抗（商品名：拓益®，產品代號：JS001）聯合註射用紫杉醇（白蛋白結合型）用於 PD-L1 陽性（CPS≥1）的初治轉移或復發轉移性三陰性乳腺癌的治療的新適應癥上市申請獲得受理。
5、三生制藥(01530)公告，重組人血小板生成素註射液（商品名：特比澳®）治療擬擇期行侵入性手術的慢性肝病相關血小板減少癥患者的III期臨床研究（項目編號：TPO106）於近日完成首例受試者入組。
6、中國再保險(01508)公告，於2023年1月1日至2023年4月30日經由公司營運子公司中國大地財產保險股份有限公司所獲得的原保費收入總額約為人民幣189.18億元。
7、金融壹賬通(06638)發佈截至2023年3月31日止第一季度業績，錄得歸屬於股東的虧損凈額減少65.7%至人民幣1.09億元，而上一年度同期則為虧損人民幣3.18億元；每股美國存托股虧損凈額（基本及攤薄）為人民幣3.00元，而上一年度同期為每股虧損人民幣8.58元。
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