【券商聚焦】國泰君安料AI板塊仍有望開啟新一輪上行趨勢

國泰君安發研報指，近期AI相關板塊出現瞭一定程度的波動與調整，一方面源於政策、產業催化較前期放緩，市場預期難以進一步上修；另一方面風險事件沖擊下部分前期獲利較多的資金選擇兌現，從交易維度上給板塊帶來瞭調整壓力。但該行認為當前AI產業邏輯並未發生改變，且機構倉位仍有較大提升空間，板塊在調整換籌後仍有望開啟新一輪上行趨勢。但需要註意，板塊的波動調整與風險事件的出現會改變投資者預期的分佈，兌現較快的細分方向將脫穎而出成為後續板塊投資主線，如13年遊戲、影視，19年消費電子、半導體。應在回調中佈局盈利兌現較快、商業模式較優，有望率先步入加速成長期的細分方向。