一、宏觀經濟：
1、商務部公佈數據顯示，1-4月，全國實際使用外資金額4994.6億元人民幣，同比增長2.2%，折合735億美元，下降3.3%。從行業看，制造業實際使用外資金額1300.5億元人民幣，增長4.1%；高技術制造業實際使用外資增長37.1%。
2、國傢金融與發展實驗室報告顯示，今年一季度宏觀杠桿率上升8.6個百分點，從2022年末的273.2%上升至281.8%。其中，非金融企業部門杠桿率升幅最大，上升6.1個百分點至167%，再次超過歷史高點。報告判斷，全年杠桿率或呈現出“前高後穩”的態勢。
3、國傢發改委今年前4個月共審批核準固定資產投資項目56個，總投資3784億元。其中，4月份審批核準固定資產投資項目14個，總投資980億元，主要集中在高技術等行業。
4、央行5月17日開展20億元7天期逆回購操作，中標利率2.0%。Wind數據顯示，當日有20億元逆回購和500億元國庫現金定存到期。
5、市場監管總局在全國范圍開展企業信用監管數據質量全面提升行動，計劃用一年半時間解決企業信用監管數據不全面、不準確、不規范等突出問題。
6、國資委召開“雙百行動”擴圍深化現場推進會強調，要重點在推動公司治理各項要求精準落地、聚焦主業實業推進專業化整合、推動機制類改革任務更廣更深覆蓋、提高企業價值創造能力等方面取得新的突破。
7、各地人口數據陸續發佈，包括北上廣深等一線城市以及部分大城市的人口增速放緩或出現負增長。專傢表示，去年大城市人口增長放緩的原因應該是疫情短期因素和生育率走低的長期因素導致的。隨著經濟形勢好轉，大城市人口可能會再增長。
8、上海出臺助力中小微企業穩增長調結構強能力若幹措施，聚焦中小微企業最為關心的創新發展、轉型發展、融通發展、金融賦能、紓困支持和精準服務等六個方面，提出28條具體措施。
二、行業動態：
1、國傢發改委和國傢能源局聯合出臺文件，我國將通過適度超前建設充電樁，開發更多經濟實用的車型、加大農村地區汽車消費信貸支持等11個舉措，支持農村購買使用新能源汽車。
2、我國啟動5G異網漫遊試商用。在工信部統籌組織協調下，中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電宣佈，正式啟動全球首個5G異網漫遊試商用。5G異網漫遊是指，當所屬運營商無5G網絡覆蓋時，用戶可接入其他運營商的5G網絡，繼續使用5G服務。
3、知情人士稱，中國服飾跨境電商SHEIN在最新一輪融資中籌集20億美元，公司估值為660億美元。
4、第二十四屆浙洽會預計簽約外資項目62個，總投資177.8億美元，涉及高端裝備制造、生物醫藥、數字經濟等高精尖行業領域。
三、大報頭條：
1、中國證券報
中國“智”造擦亮央企名片
近日，中國證券報記者調研走訪中交集團所屬上海航道局（下稱“中交上航局”）、國機集團下屬中國一拖集團有限公司（下稱“中國一拖”）、中國中鐵所屬中鐵裝備集團（下稱“中鐵裝備”），近距離感受裝備制造業產品邁向高端化、智能化、綠色化，見證中國“智”造擦亮央企新名片。
強化金融賦能 上海支持中小企業上市
上海市政府網站消息，上海市服務企業聯席會議辦公室5月17日印發《上海市助力中小微企業穩增長調結構強能力若幹措施》提出，強化金融賦能服務，支持中小企業改制上市和股權融資。“《若幹措施》整合各項金融助企政策，打出‘組合拳’。”上海市經濟信息化委主任吳金城17日表示，根據《若幹措施》，上海將推進“融資暢通”工程和無縫續貸“十百千億”工程，到2023年底普惠貸款餘額達1.1萬億元、無縫續貸累計投放突破1.2萬億元，為企業節約成本100億元以上；落實國傢融資擔保獎補資金，平均擔保費率保持1%（含）以下；開展“一鏈一策一批”融資促進行動，促進產業鏈融資；支持中小企業改制上市和股權融資。
配置需求提升 逾八百隻債基凈值創新高
近期，債券市場穩步抬升。數據顯示，萬得中長期純債型基金指數、萬得短期純債型基金指數不斷走高，截至5月16日，超過800隻債券型基金（不同份額分開計算）凈值創新高。業內人士表示，經濟基本面數據、協定和通知存款納入存款利率自律機制等利好因素都支持這一波債市復蘇。
價格戰打響 雲市場格局有望重塑
在世界電信日前夕，騰訊雲、移動雲宣佈多款雲產品降價。此前，阿裡雲已宣佈下調產品價格。中國電信方面也向中國證券報記者透露，後續會針對新發佈的算力套餐產品推出優惠舉措。業內人士認為，隨著人工智能大模型時代到來，智能算力成為普遍需求，雲計算服務的模式和格局或將生變。在新一輪市場競爭中，雲服務商主動降價，以搶占先機。同時，可以讓數字技術更為普惠，有助於企業尤其是中小企業進一步分享技術發展紅利。
“最強主線”又行瞭？
5月17日，沉寂多日的TMT板塊再迎行情，萬得TMT指數當日上漲1.47%，浪潮信息等多隻個股迎來大漲。不過自4月中旬以來，被稱為今年以來的“最強主線TMT板塊持續回調，AI、信創、傳媒等賽道跌幅明顯。“最強主線”的行情再燃是否僅僅是曇花一現？機構認為，人工智能產業當前還處於早期階段，技術還在不斷演進過程中。從長期來看，人工智能都是未來不容忽視的關鍵。短期市場震蕩仍在健康范圍內，需要投資者在“故事”與炒作之中，找到真正優質的公司。
2、上海證券報
市場價百餘元 中標價一分錢 擬上市國企路橋翔通卷入“項目招標風波”
當地成本價約120元/噸的粉煤灰，中標價僅0.01元/噸？近日，擬上市國企廈門路橋翔通股份有限公司（下稱“路橋翔通”）的一份中標公示在當地建材圈引發爭議。外界關註的是，“一分錢中標”的背後是否暗藏“貓膩”？
引金融活水滴灌“三農” 監管部門強化銀保合作
監管部門加速推進銀保合作，助力“三農”、服務鄉村振興。近期，四川、北京、甘肅、河北等銀保監局相繼發佈做好金融支持全面推進鄉村振興工作的相關文件。
從多個銀保監局2023年工作部署來看，推進銀保合作助力“三農”、創新涉農金融產品和服務模式、推動農業保險增品擴面提標、加強農業保險增信功能是金融業助力鄉村振興的主要工作方向。
GDR發行生態將變：明確間隔限制 回歸理性募資
GDR發行是企業著眼長期發展的選擇，本身是有利於拓寬企業發展邊界的有利舉措。隨著規則的完善，GDR發行市場將更加規范透明，中國企業的價值有望逐步得到海外市場認可。證監會5月16日發佈《監管規則適用指引——境外發行上市類第6號：境內上市公司境外發行全球存托憑證指引》（下稱《指引》），《指引》對於境內上市公司境外發行全球存托憑證（GDR）的定位、申請程序等提出瞭具體要求，明確發行GDR需要遵守再融資的發行間隔規定。
3、證券時報
多方激辯資金空轉套利 呼籲政策合力提振有效需求
年初以來，金融體系靠前發力，派生的貨幣相應增加，疊加年初理財等資管產品的資金轉回表內，推動年初以來廣義貨幣（M2）同比增速水平持續保持在12%以上高位水平。然而，年初貨幣信貸的較快增長卻與低通脹形成鮮明對比，引發市場對於“資金空轉”乃至“流動性陷阱”的質疑與擔憂。接受證券時報記者采訪的專傢認為，年初以來流動性存在一定的淤積現象，部分資金回流金融體系，本質仍是有效需求不足。財政政策、貨幣政策應持續發力，提振有效需求，避免低價格預期。未來，隨著預期好轉、需求改善，物價運行有望逐步恢復，前期積累的預防性儲蓄有望逐步釋放。
多傢券商裁撤虧損網點“減負增效” 眾營業部前途在何方？
隨著證券公司不斷提升證券業務的線上化水平，部分營業網點逐漸成為包袱，尤其在過去三年新冠疫情的特殊背景下，不少網點曾經歷停擺。與此同時，受市場波動影響，2022年證券行業業績普遍下滑。根據多個一線城市當地證券業協會的數據，約有一半分支機構去年虧損，其中北京就有逾200傢網點出現連續兩年虧損。為優化網點佈局，多傢券商撤並虧損、缺乏發展潛力的營業網點。根據證券時報記者不完全統計，有5傢券商過去一年撤銷網點數量達到兩位數，其中多為中小券商。
基金調研再度聚焦AI 主題投資漸成共識
在偏低的復蘇預期下，近期基金調研的主要方向變成瞭“主題”，而非完全看基本面。最新披露的4月社融數據不及預期，使得一些基金經理加大瞭對“主題”的佈局調研。基金調研數據顯示，AI（人工智能）在5月份繼續成為基金經理調研的核心方向。部分基金公司人士接受證券時報記者采訪時稱，弱復蘇對主題投資起到瞭推動作用，基金後期投資或仍將擁抱人工智能等主題機會。
4、證券日報
首屆中國-中亞峰會召開 “一帶一路”建設與人民幣國際化協同推進
中國-中亞峰會將於5月18日至19日在陜西西安舉行，我國也將主辦第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇。今年是“一帶一路”倡議提出十周年，十年來中國和中亞國傢高質量共建“一帶一路”，取得豐碩成果。這對於人民幣國際化有序推進起到瞭哪些協同作用？後續將有哪些新的發力點？“總體看，‘一帶一路’建設對人民幣國際化的推動作用不斷增強。”中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平在接受《證券日報》記者采訪時表示，中亞五國與中國經濟互補性強，中國-中亞峰會的召開以及由此帶來的經貿合作深化，將催生人民幣國際化的新動力。
前4個月全國實際使用外資同比增長2.2% 高技術產業引資持續加快
5月17日，商務部發佈數據顯示，2023年1月份至4月份，全國實際使用外資金額4994.6億元人民幣，同比增長2.2%。上海立信會計金融學院自貿區研究院副院長肖本華在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年前4個月，在全球直接投資不景氣的背景下，我國實際使用外資金額不僅保持正增長，而且吸引外資結構進一步優化，表明我國吸引外資的韌性較強。預計隨著各地各部門不斷加大政策支持力度，今年全年我國實際使用外資將保持平穩增長。
電力產業鏈如何應對夏季“大考”
5月17日，國傢發展改革委發佈數據顯示，今年前4個月，全國全社會用電量同比增長4.7%。其中，4月份，全社會用電量同比增長8.3%。用電量數據是反映經濟運行的“晴雨表”和“風向標”。今年以來，各地全力拼經濟促發展，用電需求穩中有升。以工業大省和制造業大省浙江為例，工業用電量對全社會用電量增長的貢獻率在3月份達到40.66%，制造業用電量回升到接近歷史高點。此外，山西全省十大重點產業鏈企業一季度總用電量同比增長10.02%，環比增長5.64%，創歷史新高。
四、昨日滬深港：
滬深股市：周三，截至收盤，滬指跌0.21%，深成指跌0.07%，創業板指跌0.02%。
港股：周三，截至收盤，恒生指數跌2.09%報19560.57點，國企指數跌2.25%報6636.66點，恒生科技指數跌2.23%報3870.09點。
港股通資金流：周三，北向資金凈流入38.30億元，滬股通凈流入16.97億元，深股通凈流入21.33億元。南向資金凈流入74.79億元，港股通(滬)凈流入36.76億元，港股通(深)凈流入38.02億元。
五、隔夜外盤：
美國股市：周三，美國三大股指全線收漲，道指漲1.24%報33420.77點，標普500指數漲1.19%報4158.77點，納指漲1.28%報12500.57點
歐洲股市：周三，歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.34%報15951.3點，法國CAC40指數跌0.09%報7399.44點，英國富時100指數跌0.36%報7723.23點。
日韓股市：周一，日經225指數漲0.84%，報30093.59點，自2021年9月末來重返3萬點上方；韓國綜合指數漲0.58%，報2494.66點。
六、研報精選
1、海通國際研報表示，央行23年一季度貨幣政策執行報告顯示23年3月新發放貸款加權平均利率季度環比回升。明確利率決策時的“縮減原則”，認為貨幣政策應避免大放大收。海通國際建議投資者關註行業相關投資機會。
2、國海證券預計公司2023-2025年營收分別為2,840/3,584/4,475億元，歸母凈利潤分別為128/279/437億元，Non-GAAP歸母凈利潤分別為208/355/515億元，對應攤薄EPS為2.03/4.37/6.79元；根據SOTP估值法，給予2023年美團合計目標市值11,341億元，對應目標價183元人民幣/206港元，維持“買入”評級。
3、光大證券研報指出，港股估值處於歷史低位，具有配置價值。受歐美銀行業危機影響和主要經濟體政策變化擾動，今年以來港股持續回調，整體表現不如A股。從歷史上看，港股當前估值再次回到低位，配置性價比凸顯。
4、交銀國際發研報指，4月壽險保費增速延續回升趨勢，1-4月6傢上市壽險公司合計保費同比增長2.8%，增速較1季度上升0.3個百分點。該行重點推薦負債端呈復蘇趨勢，但股價表現相對滯後的平安(02318)和友邦(01299)，以及代理人隊伍率先企穩，在高利率產品銷售上較為謹慎，受定價利率下調影響相對較小的國壽(02628)。
5、高盛發研報指，百度首季收入與盈利超出該行預期，經調整每股盈利超出該行預期的26%，並較市場一致預期高24%。該行指，首季雲業務實現盈利，並在收入增長方面超越同行。高盛將百度的2023年至2025年的營收預測分別下調瞭-0.2%/-0.4%/-0.8%，同時將凈利潤預測上調瞭6.1%/4.3%/3.2%。該行將百度(BIDU/09888)目標價下調至183美元/179港元(此前為186美元/182港元)，維持買入評級。
七、新股IPO
1、易點雲(02416)5月15日起招股，綜合部分券商數據，截至5月17日18時14分，該公司錄得孖展額0.14億港元，以公開發售募資額0.70億港元算，認購未足額。其中，富途借出0.09億港元，老虎借出0.0176億港元，輝立借出0.012億港元。該股份預期2023年5月25日掛牌上市。
2、宏信建發(09930)5月12日起招股，綜合部分券商數據，截至5月17日18時15分，該公司錄得孖展額0.16億港元，以公開發售募資額1.75億港元算，認購未足額。其中，富途借出0.07億港元，老虎借出0.0543億港元，華盛借出0.0135億港元。該股份預期2023年5月25日掛牌上市。
八、公司新聞
1、騰訊控股(00700)發佈截至2023年3月31日止三個月業績，錄得公司權益持有人應占盈利258.38億元(人民幣，下同)，同比增長10%；基本每股盈利2.725元，同比增長11%；非國際財務報告準則經營盈利483.89億元，同比增長32%。同期，收入1499.86億元，同比增長11%；毛利681.82億元，同比增長19%；經營盈利404.29億元，同比增長9%。
2、國泰航空(00293)公告，於4月份載客約138.11萬人次，較2022年同月增加3283%。收入乘客千米數按年上升3139%。乘客運載率增加31.3個百分點至86.9%，以可用座位千米數計算的運力按年增加1973%。在2023年首四個月，載客人次較去年同期增加3707%，運力上升2116%，而收入乘客千米數則上升3989%。
3、華虹半導體(01347)公告，上交所上市委員會2023年第36次審議會議已於今日召開。根據今日在上海證券交易所股票發行上市審核網站公佈的會議審議結果，特別授權項下的人民幣股份發行已獲上交所上市委員會批準。
4、友邦保險(01299)公告，回購164.66萬股，回購價為每股79.1港元至81.4港元，斥資1.32億港元。
5、偉易達(00303)發佈截至2023年3月31日止年度業績，錄得年度溢利及公司股東應占溢利1.492億美元，同比下降13.61%；基本每股盈利59.1美仙，同比下降13.72%；派末期股息每股普通股42.0美仙。
6、石四藥集團(02005)公告，集團已取得國傢藥品監督管理局有關鹽酸西那卡塞片(25mg)的藥品生產註冊批件，屬於化學藥品第4類，視同通過一致性評價。鹽酸西那卡塞片主要用於治療慢性腎臟病(CKD)維持性透析患者的繼發性甲狀旁腺功能亢進癥。
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