【券商聚焦】國聯證券予中國財險(02328)“買入”評級 料有望受益“中特估”

國聯證券發研報指，中國財險(02328)發佈4月保費收入公告，4月當月公司實現原保險保費收入370.3億元，同比增長6.7%，延續瞭一季報的向好態勢，該行認為公司業績上的alpha屬性凸顯，且有望受益“中特估”，股價具備進一步的修復空間。

年初以來“中特估”相關標的迎來修復行情，業績穩健增長的低估值、高股息國央企的投資價值得以凸顯，該行認為公司是中特估的“頭號種子”，具備業績優異且估值低位同時業務模式具備稀缺性的央企標的。

該行預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為320.46/359.69/402.21億元，對應增速20.2%/12.2%/11.8%。公司當前估值對應23年底凈資產為0.82倍PB，股息率7%以上，鑒於公司穩定的ROE以及極具吸引力的股息率水平，該行給予公司23年1.0倍PB，目標價12.0港元，給予“買入”評級。