【券商聚焦】東吳證券維持華虹半導體(01347)“買入”評級 料受益於回A帶來的估值提升

東吳證券發研報指，華虹半導體(01347)第一季度營收同比+6.1%，環比持平，歸母凈利潤同比+47.9%，環比-4.3%，營收符合該行預期，利潤低於該行預期。該行指，汽車需求仍然高增，消費電子、通信等需求有待復蘇。八寸線仍然維持高稼動率，毛利率出現松動；十二寸線積極推進，擴產等待23年到位。公司5月10日更新瞭回A上市招股書，公司當下PB估值不足2倍，仍將受益於回A帶來的估值提升。

結合下遊需求及公司擴產進度，該行下調2023-2025年歸母凈利潤為3.31億美元（-0.78億美元）、3.90億美元（-0.31億美元），4.53億美元（-0.19億美元），同比分別-26%、+18%、+16%。對應現價（5月13日收盤價）PE分別為13倍、11倍、10倍，對應現價（5月13日收盤價）PB分別為1.3倍、1.2倍、1.0倍，維持“買入”評級。