【券商聚焦】華泰證券維持舜宇光學科技(02382)“買入”評級 目標價看至120港元

華泰證券發研報指，舜宇光學科技(02382)於5月9日發佈4月出貨數據，手機攝像模組/手機鏡頭出貨量環比增長26.9/13.4%，主因主要智能手機廠商為新機型推出提前備貨；車載鏡頭出貨量保持強勁增長（環比增長8.2%，同比增長23.1%）。

該行預計1Q23主要智能手機廠商庫存水平基本恢復正常，但1H23智能手機需求或仍整體疲軟。該行建議投資者密切關註2H23智能手機需求的潛在復蘇。該行維持2023/2024/2025年EPS預測人民幣2.72/3.29/3.79元。該行基於SOTP估值法得出目標價120港幣，對應車載鏡頭每股估值38港幣、車載攝像模組每股估值10港幣、AR/VR每股估值15港幣、手機鏡頭每股估值18港幣、手機攝像模組每股估值17港幣，以及其他業務每股估值22港幣。該行的目標價對應39倍2023年預測PE。維持“買入”評級。