全球智能手機市場連續8個季度出貨量下滑，手機廠商、供應鏈企業急需一針強心劑。
多傢市場研究機構發佈報告，今年上半年智能手機市場出貨量降幅縮窄。包括京東方、舜宇光學在內的部分手機供應鏈巨頭的部分產品出貨量有所增加，智能手機市場回暖的輿論開始持續發酵。
但事實果真如此嗎？據《華爾街日報》報道，受智能手機市場低迷影響，高通手機芯片業務下滑，正計劃新一輪裁員；與此同時，移動芯片廠商們面臨中低端“清庫存”的難題，大有掀起新一輪價格戰的苗頭。索尼預測，手機市場最早要到2024年才會開始復蘇。
今年上半年，手機供應鏈企業的業績不容樂觀。智東西通過對31傢核心企業上半年業績進行梳理，發現有18傢企業上半年凈利潤同比大幅下滑。有9傢企業業績出現虧損。眾所期盼的手機市場回暖，仍未實際到來。
與此同時，手機市場仍然面臨著去庫存和終端銷售乏力的難題。智東西從供應鏈處瞭解到，今年上半年國內外電子產品總需求處於下降狀態，1-2月份受到客戶去庫存需求的影響，3月份雖然逐漸好轉，但整體疲軟趨勢短期仍難以改變。多傢手機經銷商也向智東西反映。本應是銷售旺季的7月，由於補貼力度不大，其銷售仍比不上6月。
通過深入手機市場，我們發現：雖然手機市場回暖的輿論不斷發酵，但從手機供應鏈財報來看，整體疲軟趨勢短期仍難以改變。在這片暗潮洶湧的江湖中，產業有哪些重要動向及變化，巨頭們對行業發展趨勢又有著怎樣的判斷？
一、出貨量降幅收窄，手機廠商上調出貨目標，市場回暖輿論持續發酵
Canalys最新發佈的報告顯示，2023年第二季度，全球智能手機市場衰退有所放緩。與此同時，Canalys和另一傢市場研究機構IDC的數據顯示，國內智能手機市場第二季度出貨量也在收窄。
2022年Q2-2023年Q2中國智能手機出貨量和增長率情況，來源：IDC中國
與此同時，多傢手機供應鏈廠商在今年第二季度的出貨量有所提升。
不僅如此，今年6月，華為還上調瞭2023年手機出貨量目標。產業鏈人士分析稱，這意味著華為對2023年下半年公司出貨量行情有信心。
伴隨著手機廠商的出貨量目標的上調，供應鏈企業也對下半年手機市場表示樂觀，並在手機零部件生產方面加碼。
京東方預計全年公司AMOLED面板出貨量達1.2億片。在接受多傢機構投資者調研中，京東方還透露，今年上半年，京東方柔性AMOLED出貨量首次突破5千萬級，同比增加近80%。這也就是說，下半年，京東方計劃出貨AMOLED面板7千萬片。
丘鈦科技、舜宇光學兩傢公司管理層對2023年下半年手機攝像頭模組產品出貨量都持有樂觀看法。丘鈦科技還給出瞭手機攝像頭模組業務環比將有所修復的預測。
丘鈦科技對未來5年智能手機市場增速的預估，來源：丘鈦科技官網
舜宇光學公佈瞭今年6月份手機攝像模組和鏡頭的出貨量情況，其中手機攝像模組出貨量約為5千2百萬件，同比增加29.3%。
2023年6月舜宇光學手機攝像頭模組出貨量情況，來源：舜宇光學官網
新綸新材在公告中也強調，2023年消費電子市場隨國內經濟復蘇有回升預期，下遊廠商補貨補庫存需求預計將在下半年釋放，3C類鋁塑膜出貨量預期比較樂觀。
另外在國傢政策層面，今年7月20日，國傢發改委等部門印發瞭《關於促進電子產品消費的若幹通知》，緊接著7月31日，國務院辦公廳又轉發瞭國傢發改委《關於恢復和擴大消費措施》，措施中強調：繼續把恢復和擴大電子產品消費放在重要位置。
《關於促進電子產品消費的若幹措施》的通知，來源：政府官網
總的來看，今年上半年智能手機市場“嚴寒”的態勢有所好轉，多傢手機廠商及供應鏈企業調高瞭出貨量目標。加上國傢政策的出臺，“手機市場回暖”的輿論逐漸發酵。
二、18傢供應鏈企業凈利潤同比大幅下滑，眾所期盼的市場回暖仍需時間
但智能手機市場能否回暖、何時回暖？仍是目前難以回答的問題。
智東西對目前已經披露2023年上半年業績預告的30傢手機供應鏈企業的財務數據進行瞭盤點，2023年上半年，賠多賺少仍是主旋律。
2023年上半年智能手機供應鏈企業凈利潤情況，智東西制圖
目前這31傢公司中，凈利潤同比下降的公司有18傢。5傢公司歸母公司凈利潤下滑幅度超過100%，7傢公司的降幅在70%-90%區間。
從業績預告中看，丘鈦科技、舜宇光學、歌爾光學、瑞聲科技等多傢公司指出，終端市場銷售不及預期是影響業績的主要原因。
丘鈦科技指出，智能手機需求不振，導致上遊鏡頭模組銷量同比下滑。作為中遊攝像頭模組廠商的丘鈦科技來說，本身做的就是代工業務，技術壁壘不深，溢價能力有限，銷量下滑對公司凈利潤產生較影響。
從數據上看，丘鈦科技今年上半年手機攝像頭模組銷售數量總計為1.67億件，同比減少20.8%。
除此之外，去庫存也是影響手機供應鏈企業業績的主要原因。今年1月，韋爾股份在公告中稱，2022年第四季度公司的庫存水位已經有明顯回落，但消費電子市場的需求依舊不及預期，供應鏈企業的庫存去化壓力持續上升，導致價格競爭加劇，公司部分產品的可變現凈值預期將進一步降低。
不過值得註意的是，今年第二季度，手機上市公司的業績普遍優於第一季度。這一點也在市場研究機構Canalys提供的數據中得到瞭驗證。今年第一季度，全球智能手機出貨量約為2.698億部，同比下降13%；第二季度，全球智能手機出貨量約為2.582億部，同比下降10%。也就像市場研究機構所說的那樣，與第一季度相比，第二季度，全球全球智能手機出貨量有所放緩。
針對今年下半年手機市場情況，智東西在與手機經銷商溝通的過程中瞭解到，目前暑期期間，智能手機市場銷售量並不樂觀，第三季度手機市場拉貨動能呈現減弱趨勢。
IDC、Canalys、Counterpoint等市場研究機構普遍認為，智能手機市場整體疲軟態勢短期仍難以解決。但隨著零部件價格上漲和渠道庫存水平下降，智能手機供應鏈的訂單和利潤將出現回暖。
總的來看，目前已經發佈業績預告的31傢手機供應鏈企業中有9傢陷入虧損，18傢凈利潤大幅下滑，眾所期盼的手機市場回暖並沒有到來。與此同時，雖然手機廠商、供應鏈企業、市場研究機構都多方都看好下半年的手機市場，但距離手機市場完全擺脫目前疲軟態勢還有很長的路要走。
三、價格戰打到屏幕和攝像頭領域，手機供應鏈企業加速“擺脫”手機依賴
在智能手機市場“寒冬”下，手機供應鏈企業凈利下滑或許在所難免，在回暖前，對於整個行業來說，這31份半年財報業績預告更大的意義或許是，未來供應鏈企業們到底要怎麼做？
在屏幕顯示領域，盡管2023年智能手機整體出貨情況不容樂觀，但柔性AMOLED在智能手機端滲透率仍保持大幅上升。不過，由於低端市場中的低價競爭態勢，各傢公司AMOLED相關業務盈利能力有所改善但仍持續承壓。
2023年上半年京東方OLED業務情況，來源：京東方官網
面對“屏幕價格戰”，京東方提到下一步將會繼續發力高端需求，維信諾也在財報中稱，將會為頭部客戶的旗艦手機提供產品，匹配中高端機型的上市計劃。
同樣為“價格戰”發愁的還有攝像頭模組領域，舜宇光學在財報預告中提到，目前智能手機攝像頭呈現降規降配趨勢。
事實上，從去年起，許多業內人士也都提出瞭該觀點。“降規降配”對於鏡頭供應商來說，最直接的壓力就是產品出貨大幅萎縮，單價同比大幅降低。
去年，手機上遊供應商在接受采訪時稱，在手機ODM項目中，為瞭爭取更多的市場占有率，手機鏡頭廠商甚至使用低於成本的價格去搶單。
有業內人士更是直言，目前中低端手機鏡頭單價已經觸底，在高端市場，若手機鏡頭高端產品不升級的話，那麼高端鏡頭市場或存在價格戰的風險。
針對上述情況，丘鈦科技在財報中提到，預計今年第三季度，旗艦機型將迎來鏡頭規格升級，潛望式鏡頭和光學防抖鏡頭。
短中期手機攝像頭模組的發展機會，來源：丘鈦科技官網
此外，值得註意的是，絕大部分手機供應鏈企業都表現出明顯的“擺脫手機依賴”的傾向，進一步拓展智能汽車、VR/AR、智能傢居等新方向。
以面板廠商為例，目前頭部玩傢開始拓展車載業務、專業顯示等業務。
京東方指出，在LCD方面，目前在產品價格上漲的同時，主流應用領域下遊備貨需求也正在不斷釋放，智能座艙、AR/VR、折疊等創新應用領域需求穩步增長，產線稼動率理性上升，推動公司業績改善。
這一點在京東方的業務佈局中也有顯示，從公開信息中可以看到，京東方目前已經與全球百餘個汽車品牌展開合作，同時加速佈局駕駛員監測系統DMS（Driver Monitor System）領域。根據市場調研機構Omdia的數據，2022年京東方車載顯示的出貨量以及出貨面積均位居全球第一。
深天馬也在業績預告中指出，目前公司在車載、專業顯示（工控、醫療、智能傢居、人機交互等細分領域）的非消費類業務穩健發展。深天馬還向投資者稱，公司目前正在投建8.6代線和新型顯示模組產線、LTPS產線全力支持車載業務發展。
瞄準汽車領域的還有其他手機供應鏈廠商，領益智造提到今年上半年業績上升的主要原因就是與海內外汽車領域及清潔能源領域的客戶的業務合作。德賽電池目前正在計劃推進儲能電芯及SIP（系統級）封裝項目。
而攝像頭模組廠商看中瞭XR領域的無限可能，舜宇光學稱，目前對XR設備鏡頭的強勢增長勢頭維持樂觀看法。這與其吃到XR規模紅利有較大關系。舜宇光學2022年年報數據顯示，該公司AR/VR業務實現營收20.6億元，同比增長53.5%。
舜宇光學2022年年報中VR/AR業務情況，來源：舜宇光學官網
今年5月，市場研究機構Countetpoint Research預計到2025年，XR設備的出貨量將從2022年的1800萬臺躍升至1.1億臺，按平均每臺終端搭載10顆攝像頭計算，XR攝像頭的出貨量將達到11億顆。
除瞭舜宇光學外，歐菲光、瑞聲科技、聯創電子、丘鈦科技等目前也都入局“押註”XR領域。
但值得註意的是，一直以“VR/AR領域龍頭”著稱歌爾股份沒有在業績預告中提到XR。但近年來，該公司有意通過為VR/AR代工而擺脫對蘋果的依賴。
這一點在該公司業務占比中也可以看到，其中包括VR/AR、智能可穿戴產品、智能傢居與遊戲在內的智能硬件業務已經超過瞭曾經占據主要地位的智能聲學整機業務，2022年業務占比更是達到瞭60.14%。
總的來看，這些供應鏈企業在面臨價格戰困境後開始佈局高端，同時也通過其他領域的業務也進行盈利。
結語：手機市場短期無法走出寒冬，多元產業佈局成為供應鏈企業“新良方”
從目前31傢手機供應鏈企業公佈的今年上半年財務業績來看，手機供應鏈企業整體凈利潤同比仍然呈現下滑趨勢，眾所期盼的智能手機市場“回暖”並未出現。雖然多方都預測手機市場將會在下半年迎來復蘇，但從與供應鏈企業和經銷商處的反饋來看，手機市場完全擺脫目前疲軟態勢仍需一段時間。
對31傢手機供應鏈企業業績預告深扒後，我們可以發現，手機零部件廠商正在經歷一場激烈低端產品的“價格戰”，這直接影響瞭各傢的凈利潤，京東方、維信諾等頭部廠商開始進一步佈局“高端市場”。同時，這些手機供應鏈企業都表現出強烈的“擺脫手機依賴”的傾向，多元產業佈局或成為他們盈利的“新良方”。
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