五大國有銀行再度集體下調存款利率，中長期定存降幅達15個基點

　　五大國有銀行正式官宣下調人民幣存款利率，而上一次集體下調發生在去年9月。

　　6月8日，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行等先後更新瞭人民幣存款利率情況，活期、定期存款利率均有所下調，中長期定期存款下調幅度更大。

　　工行官網顯示，該銀銀行6月8日下調人民幣活期存款利率，從0.25%下調至0.2%；並下調兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別至2.05%、2.45%、2.5%，此前分別為2.15%、2.6%、2.65%。

　　農行、建行、中行、交行人民幣活期存款利率也下調至0.2%。在定期存款方面，三個月、六個月、一年、二年、三年、五年期年利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存領取、存本取息方面，一年期、三年期、五年期分別為1.25%、1.45%、1.45%。定活兩便按一年以內定期整存整取同檔次利率打6折執行。

　　中金公司研報指出，考慮到4月《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》增加瞭對存款利率合意調整幅度的考核，預計後續中小銀行有望跟進同步下調。假設活期/兩年期/三年期/五年期定期存款利率分別下調5bp/10bp/15bp/15bp，估算能節約銀行負債成本約1200億元，正向貢獻銀行凈息差/營收/凈利潤3bp/1%/3%（年化），其中活期存款占比較高的上市銀行更為利好。

　　上述研報認為，此次降息後，未來1-2年存款平均利率仍有約20bp的進一步降息空間（不包括此次降息），主要邏輯基於2020年以來銀行貸款利率已下行超過2017年的低點，而存款利率2020年基本持平，仍高於2017年水平約40bp；其中約15bp為存款定期化的影響，25bp為存款利率上行導致；2020年以來存款利率“剛性”、貸款利率下行導致銀行凈息差下降46bp。因此，如果假設存款利率跟隨貸款利率調降，存款利率有望下調25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企業活期存款下調空間較大（包括規范協定存款、通知存款、結構性存款、互聯網存款等“創新存款產品”）。在此假設下，不考慮存款活期化影響，估算能節約銀行負債成本約7000億元，正向貢獻上市銀行凈息差/營收/凈利潤17bp/8%/16%。