香港保险分红这么高，你是在吹牛吗？

因为很多客户不了解香港保险的分红机制，很容易用国内保险的思维理解香港保险的条款，甚至问我这样不自然的问题：

bonus部分不保，可能有也可能没有，可以忽略不计？

还能愉快的交流吗？

我想先讲一个古老的故事。 其实是2014年的新闻，中国移动（香港）4G“逆天”套餐的消息也是当时的热门话题。

有兴趣的朋友可以自行百度。 为何两地相差如此之大？ 其实原因很简单——

1、充分竞争（市场机制）

2. 香港本地情况（环境）

香港面积只有1100平方公里，人口刚刚超过700万，却有5至6家电信运营商之多。 这5-6家电信运营商争夺700万人口，市场竞争程度可想而知。 因此，每个经营者要想在香港生存下去，就必须面对这种压力，拉拢自己的消费群体。 ，在这种严酷的市场竞争环境下，便宜的套餐自然而然地诞生了。

中国移动搬到香港后，只能“入乡随俗”，按照当地标准推出产品。 不然谁会买？ 更何况，中国移动本身在香港的份额就很低。

也因为香港地小人多，运营商建设小基站比在大陆更方便快捷，成本也相对较低。 香港作为沿海城市，地域狭小，多为平原。 电信运营商建设电信网络的成本相对较低，维护成本也不高。 因此，运营商在基础设施上的成本并不高，也有足够的利润空间来维持这样的低资费状态。

我举这个例子作为介绍，因为香港保险的保费低、保障范围广、分红回报高等优势，也可以用上述说明。

例如 -

充分的竞争反应

香港保险业有百年发展经验，巨头林立

符合香港当地情况（环境）

香港人均寿命长、保险意识高、人口稠密推广成本低等。

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好了，说完了区别，我们进入正题，说说香港保险的分红。

什么是保单的分红？

享受保险公司的经营成果，即因参与保险公司的投资和经营管理活动而取得的盈余分配。

那么，什么才可以称为“剩余”呢？ 简单的说：

1.身故赔偿

2.利差

3.费用差异

保险公司在确定保险费率时必须考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定运营管理费用。 保费率一旦确定，就不能随意更改，但保单的保障期往往长达数十年。 在如此长的一段时间内，实际事件可能与预期的不同。 一旦实际情况好于预期，就会出现上述差额，保险公司会将这部分差额产生的利润按一定比例分配给客户，这就是红利的来源。

比如身故给付，保险产品是根据现有的区域人口寿命表计算的，但是一个区域的人口构成和预期寿命变化是变化的，所以会有差异。

此外，如果被保险人因战争或突发事件身故，但无人理赔，则意味着一部分资产将保留下来，成为“历史资金池”。 两次世界大战客观上造成了大量的无理赔保单（因为可能全家都葬身火海）是英国保诚在两次世界大战中幸存下来的遗产。

关于成本差异，我们不需要多说。 我们来看看这部分利差。

我们知道，保险公司收取的保费是一个很大的项目。 它必须管理和资产配置如此大量的资产。 这边买点收藏品，这边存点外汇，那儿买房产……对于保险公司来说，保费资金是巨大的，钱多了好处多多：

1.足够分散

2、够了，同样在证券市场，所以保险资金的走势对股价的影响是非常大的。

3、香港这个金融港，资金自由流动，所以还有一个优势，就是全球捕捉投资机会。

对此，我们播一则新闻，也是今天：

尽管监管态度尚不明朗，但在保险业人士看来，深港通无论从国际环境还是国内来看，对保险业尤其是保险资管行业来说都是一次难得的机遇环境。 就保险资金而言，可以通过打通全球市场，有利于提高保险资金的投资回报水平，为资产配置提供更多渠道和机会，也有利于分散投资风险。

一位保险机构负责人坦言，他们已经在做一些基本的准备，比如研究港股的投资机会。 事实上，与其他海外资本市场相比，保险机构对港股的投资经验相对较多。 据了解，不少保险机构开展境外投资，主要集中在香港资本市场。 比如今年上半年，平安人寿的海外投资配置比例较去年底有所提升，主要体现在对港股的投资上。

在业内人士看来，无论是资金实力还是投资经验，多家在港成立的保险巨头无疑是首批参与深港通的保险机构的热门人选。

在这个鼓励企业和居民投资海外、鼓励“走出去”的时代，金融已经“无国界”，内地的保险公司已经摩拳擦掌，进行海外投资和全球资产配置。 没有这个观念，就只能落后于人。 落后通常是危险的。

保险公司如何分配分红？

嗯，问题又来了。 既然保险公司给的分红回报没有保障，为什么要为保单赚取回报呢？ 如果把保险公司比作管家，那怎么能算得上是好管家呢？

还是靠市场机制，还是靠竞争。

在储蓄分红险部分，由于100%的保费基本都用于分红（而不是保证），所以很多保险公司的考核中最看重的就是收益，体现在计划中，就是现金价值清单。 部件和非保证部件的保证编号。 发布一款产品，获得客户信任，后续分红回报相对稳定达到预期值，获得客户信任，销售业绩提升，看好，投资者买进，股价上涨，业务壮大，不断推出新产品。人寿保险本质上是一样的保险。 在良好的游戏规则下，保险公司与客户实现双赢。

香港作为世界主要金融中心之一，有着比较完善的游戏规则。 当然，这些规则的完善也经历了一个发展时期。 没有一个系统是天生完美无缺的。 对于香港保险来说，优势的来源是它的制度（监管、约束、激励、竞争、进入和退出）。

因此，对于非保证部分（红利），并不是说这部分可能存在也可能不存在，而是一定存在。 非保本的意思是指每年宣派红利时，与预期（实证）有一定差异，有高有低。

如何保证分红的合理、公平？

在英国、美国和香港，需要专业人士确保股息分配的公平和客观，而此人就是指定精算师（香港称为“委任精算师”）。 指定精算师由保险监督管理机构指定给保险公司。 当公司未来偿付能力不能满足或预计不能满足法定要求时，有责任向公司董事会和监管部门报告。 此外，指定精算师需要在考虑保单利益后，对分红基金盈余分配的合理性和公允性提出相关建议，公司董事会在考虑指定精算师提供的意见后作出盈余分配决定。精算师。

同时，指定精算师在保单分红方面的责任由原来的职业责任转变为法定责任保单 占据市场份额，提取未来支付给投保人的准备金作为利润分配，造成高利润的假象，从而影响保单未来的利益。 同时，也可以防止保险公司在盈利时向保单派发或少量派发红利，从而侵害投保人的现时利益。

因此，指定精算师代表监管机构维护保单的利益，在保险公司内部起到监管者和顾问的作用，因此具有一定的中立性，保证安全的投资配置（因为投资配置关系到实际分配分红）有重要发言权。

来看看香港是怎么定义的——

根据香港《保险公司条例》，经营长期业务的保险公司必须委任一名精算师（简称委任精算师）。 精算师的任命负责就长期业务的财务管理方面提供精算建议，包括确保适当的保费确定、审慎的准备金原则、合理的投资分配和适当的再保险安排，以及向监管机构适当报告不当行为。

而中国大陆目前的情况如何？ 虽然我国要求各寿险公司的精算负责人在公司提供的分红险专项财务报告和分红业务年报上签字，但我国的精算负责人仍然代表着一个人的角色。财务经理而不是主管人员的角色。 也就是说，指定的精算师仍无法对分红基金进行监督。 我们来看看这条新闻：

“近期，一些投资行为背离了保险资金运用服务主业的原则，保险资金成为大股东的‘协同行动者’，保险资金盲目投向一些不相干的行业，这已经完全背离了审慎谨慎的投资理念，成为真正的‘保险’资本。” 保监会副主席陈文辉昨日发表署名文章，再次强调行业风险。

陈文辉表示，以寿险公司为例，2015年寿险公司保费增长25%，今年上半年增长45%。 这种快速增长非常令人担忧。 伴随规模增长的是高负债成本。 有的万能险结算利率达到6%，加上手续费、佣金等费用，资金成本为8%，甚至高达10%。 如此高的资金成本，已经远高于债券等固定收益资产的收益水平。

香港保险资金如何理顺投资？

那么，香港的保险公司如何投资呢？ 分红保单业务基金投资于不同类型的资产，如股票、房地产、公司债券和现金，以分散投资风险。 这种多元资产组合的方式可以确保长期稳定的回报。

总结

一句话概括：香港保险继承/借鉴欧美的相关措施和机制。 从根本上说，是维持客户对分红保单的合理预期。 “中高”，但谨慎保守地制定，有多少能力就吃多少米，因此可以更好地实现分红回报。

編輯：碩谷新聞聚合