意外:香港买保险大排长龙，出国资金有“数”

高一峰

5月中旬，在深圳工作的徐珊购买了一款美元储蓄产品，为资产保值增值。

日前，贸易摩擦再度激荡。 徐珊看到美元指数走强，人民币再次逼近7关口，于是萌生了去香港买保险的念头。

香港一家保险公司的高级代理人杨文最近很忙。 据她观察，越来越多像许珊这样去香港买保险的人，连周末都客满。

对于海外资产配置，由于固有的外汇管制政策，资金流出是一个不得不面对的问题。 有的会提供一些辅助服务，方便客户进行海外资产配置——帮助客户将大量资金输出到国外。 他们往往会找一些贸易公司或自己设立类似的企业，让客户直接将人民币汇入这些公司在中国大陆的账户，让上述公司汇款到海外汇款，并向客户收取0.5%到5%不等的手续费，最快可在一小时内完成兑换。

然而，这种将资金汇出境外进行海外投资的方式并非没有法律风险。 近期，国家外汇管理局通报了17起典型外汇违法案件，其中包括数家贸易公司利用虚假提单、虚构贸易背景付汇； 一些个人向他人账户支付数亿元人民币，私自购汇用于境外购置房产等。

同时，市场主体也需要思考：什么是真正意义上合法合规的资产保值增值。 管理层亦多次就汇率问题表态，以安抚市场情绪。 “虽然目前汇率偶尔会出现超调，但市场行情稳定，没有出现‘意外’。” 5月23日，中国人民银行副行长、国务院金融稳定发展委员办公室副主任刘国强对媒体表示。

刘国强指出，下阶段外部形势复杂，有涨有跌，但我们有条件、有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

又见赴港买保单热

问题是，市场主体或投资者能否感受到央行的良苦用心？

因为毗邻香港，徐珊的朋友将部分美元资产配置在香港，但她一直犹豫不决，一是懒得去香港，二是她认为没有很多钱投资。 投资的决心始于2018年人民币持续走弱。

2018年贸易摩擦升温，人民币汇率大幅波动。 8月，人民币兑美元汇率一度跌至6.8和6.9，濒临破7大关。 当时许珊的朋友让她赶紧把人民币换成美元，但当时她想因为人民币贬值，即使是2000美元，人民币对美元的成本也是6.9， 6.2分别。 几千元的价位，徐山又退了一步，想着等人民币升值一点再投资美元。 进入2019年，人民币兑美元汇率一触即发。 3月，在岸人民币兑美元一度升破6.67关口。 徐山觉得人民币这波可能会继续升值。 没想到，4月份，人民币有点回落，5月份，人民币继续走弱，再次逼近“7”关口。

事实上，“有很多客户的情绪随着投保的波动而波动”。 杨文告诉经济观察报记者，5月初的时候客人还挺多的。 也导致系统一度瘫痪。 没想到周末来公司买保险的人很多，楼里挤满了人。 她说，另一位顾客说她会在6月1日的周末过来，但那一周她基本上都订满了，不知道该做什么。

普益标准研究员于康对经济观察报记者表示，从目前国际市场形势来看，美元的安全性、稳定性和流动性都比较好。 当美元兑人民币有升值预期时，可适当买入。 美元理财产品避免资产缩水。 此外，对于近期有实际美元需求的投资者，如留学、旅游、购买海外房产等，也可选择配置一定数量的美元理财产品。

“辅助业务”

在香港缴纳保险费，需将资金汇至香港； 到期赔付或储蓄产品的收入保险公司会向客户开出美元支票，有些重大疾病保单即使在香港兑换资金也有10万美元的赔付。 也需要入场。 根据国家外汇管理局规定，对个人年度结汇和购汇的年度总额实行管理，年度总额为每人每年折合5万美元。

而徐山只投资了5000美元的储蓄产品，在总额之内。 除了外汇管制，香港的保费支付渠道也有限制。 许珊的经纪人告诉她，中国银联禁止使用银联作为缴付香港保费的渠道。 2016年，为进一步规范境外保险商户受理境内银联卡业务，银联国际发布了《境外保险商户受理境内银联卡业务合规指引》。 据了解，《指引》的主要内容包括：一是境内居民可以使用银联卡支付境外意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险； 其他保险项目严禁使用银联卡。 二是严格执行外汇政策规定的境外保险商户单笔交易不超过5000美元或其他等值外币的消费限额。

目前，对于小额支付，有直接支付现金、万事达卡或维萨卡三种支付方式。 徐珊从经纪人那里了解到，他们也可以同时使用三种，一半刷卡，一半刷现金，还可以同时刷几张卡。

如果超过额度和限额，资金会不会不能进出境？ “你可以直接将人民币转入中国大陆的交易账户，我们可以将美元转入你需要的外币账户。前提是你有外币账户。有些贸易公司有这种需求，通常客户会打电话到以前都是贸易公司汇款，速度一般都很快。” 杨文告诉经济观察报，有时候这些公司会赚取0.5%左右的汇率点数（比如汇款50万，手续费是50*0.5%），有时候如果对方也需要人民币会更好，无需额外收取0.5%的手续费。

经济观察报记者采访发现，除了上述机构有“渠道”帮助客户出国，一些专门从事海外资产配置的中小机构也有类似“业务”。 这些公司的业务包括全球基金、遗产信托和海外房地产。 、投资移民等。一位在港资机构工作的投资经理告诉经济观察报，一般来说，对于需要资金出国的客户，他们会先告诉对方购买三个月的债券，可以发行正式合同； 但如果客户比较急需汇款到海外汇款或者不想购买产品，需要提前一天提出需求，第二天早上公布汇率后再办理。 一般一个小时左右可以汇到海外账户。

据调查，他们会在交易前收取手续费，大概是交易量的1%-5%（即汇款100万给101-105万），其中10000- 5万是手续费。 100万将兑换成客户要求的货币汇入客户相应的海外账户。 “汇款的渠道是通过内部人开的公司，都是有正规牌照的，公司都是合法经营的。” 上述投资经理表示，但上述资金划转方式一般只作为辅助业务提供给客户。 大体操作方式也与上述保险代理机构找的贸易公司类似，即客户只需将资金转入国内的另一个国内账户即可。

资金出境也是如此，资金入境也是如此。

机遇与风险并存

于康告诉经济观察报记者，海外资产配置应考虑以下三点：一是关注汇率风险，不能只关注短期汇率，更要关注长期汇率走势. 其次，必须考虑购汇成本。 人民币兑换美元有一定的限制。 从时间成本上来说，购买美元理财产品并没有太多优势。 此外，在进行境外资产配置时，应关注标的资产配置，满足自身风险偏好和多资产配置需求，避免盲目跟投。

对于于康提到的第二点，杨文给了记者一个窍门。 为了避免汇兑损失，可以在人民币升值的时候先把人民币兑换成美元，比如每年年初结汇金额大的时候，再存入香港账户。 续保时直接扣除保费。

除了徐山这样的白领，国内高净值人士也在关注海外资产配置机会。 作为海外资产配置的主力军，中国高净值人群正在快速膨胀。 根据瑞信银行发布的《2018年全球财富报告》，2018年中国身价超过100万美元的人数超过348万人，仅次于美国位居全球第二。 瑞信还预计，到2023年这一数字将超过546万，这意味着中国百万美元高净值人群的数量将在五年内增长60%。

高净值人群逐渐开始意识到投资单一货币存在风险，分散资产才能真正达到避险的目的。 全球资产配置似乎是对冲风险的首选。 未来一旦出现“黑天鹅”，单一的投资方式可能会导致投资者亏损。 因此，越来越多的中国投资者选择进行全球资产配置来对冲风险。

如果投资者的主要储蓄都在国内，想要将资金转移到国外进行海外投资，并非没有法律风险。 5月20日，国家外汇管理局通报了17起外汇违法典型案件，其中包括多家贸易公司利用虚假提单、虚构贸易背景支付外汇； 个人通过地下钱庄非法买卖外汇； 1亿元人民币，用于购买境外房地产的私人购汇； 个人利用多个境内个人的个人年度购汇额度将个人资金拆分汇入境外账户。

值得一提的是，在刘国强看来，当前外部环境暂时的不确定性只是中国发展过程中的障碍，不会影响中国经济的长期基本面。 我们对汇率波动并不陌生。 近年来，我们积累了丰富的应对经验，政策工具储备充足。 进一步加强宏观审慎管理，稳定市场预期。

所以，投资者需要擦亮眼睛看清楚——美元资产配置那些事儿！

（应受访者要求，徐山、杨文为化名）

編輯：碩谷新聞聚合