新华保险总裁李全：香港储蓄分红险*保险的分类

一封电报

新华保险党委书记、CEO、总裁李权在2019年业绩发布会上表示，随着市场大幅下跌，风险得到释放。 目前，香港市场的大型银行和保险机构具有较大的投资价值。

李全还指出，虽然新冠肺炎疫情带来了诸多负面影响，但对于一些机构来说，其实可以在主要市场进行投资。 随着资本市场的大幅下行，风险其实已经得到了很好的释放。 以保险公司为主的南下资金对某类资产还是很重要的。 克服恐惧，用自己的常识和价值评估进行投资，即使面对急剧的市场调整。

“所以我们认为香港市场的金融银行和保险机构还是非常有投资价值的。” 李泉强调，虽然市场存在短期波动风险，但从长期来看，尤其是利率大幅下降，在接近零资产甚至负资产的情况下，这类大型机构还是比较抗风险的。 一方面，它可以成为债券的替代品。 同时，像中资银行和保险公司，股息率达到6%以上，有的达到7%、8%，市净率（PB）很低，这非常具有投资价值。

即使面对这个市场的剧烈波动，我们也在克服恐惧并逐步建立这样的头寸。

香港储蓄红利保险

*保险分类（按保险标的）

一般情况下，根据投保对象的不同，保险产品分为以上几类。 如图所示，分红保险是分支之一。

分红保险在国际市场上有着悠久的历史。 世界上最早承认人寿保险分红是在1776年，当时英国公平人寿保险公司首次将其利润的10%返还给投保人。 在国外，分红保险已被发达国家使用了200多年，是用来抵御通货膨胀和利率变动的主要保险类型。 2000年获准引进中国，一经引进便大受欢迎。

简单来说，分红保险就是一种既有保障功能，又能获得红利的保险。

储蓄分红保险兼具储蓄功能和分红性质，同时兼具身故赔偿功能。

储蓄功能是指在保险期间，如果没有发生意外，保险公司会在约定的时间返还一笔钱给保险受益人，类似于银行的零存款、一次性取款；

分红的性质主要来自保险公司的年终分红，所以选择盈利能力强的保险公司很重要；

储蓄红利保险也具有与传统保障型人寿保险相同的保障功能，体现在为被保险人身故支付保险金。 若被保险人不幸身故，保险公司将按保单规定支付身故赔偿金及累积红利。

所以，储蓄分红险是以足额生存存款为保障，每年都有分红。 股息利息略高于银行定期存款，利息和股息无需缴纳个人所得税。 该产品的运作原理可以简单理解为将资金交给保险公司的专业投资团队进行管理，并在一定时间后获得投资回报。 在此期间，投保人享有相应数额的身故保障。

如何实现6%+收益？

2020年的每一天都在见证历史！ 大家可能注意到，受全球金融危机影响，美债收益率持续下跌，股市持续下跌，香港保险产品的收益率也可能下跌。

在保险监管严格的今天，香港各家保险公司的预期回报率仍可达到6%以上，长远来看，部分甚至达到6.9%。 然而，4.025%的预定利率的年金保险在内地并不被认可。 看 ””。

我们将从保险公司投资标的/资产配置的角度来分析为什么香港的分红产品回报率可以达到6%以上。 无论香港还是内地，保险公司都有两类投资标的：以债券为主的固定收益类资产和以股票为主的权益类资产；

债券最大的特点之一就是收益是确定的。 无论是年息还是到期还款的面值，在投资者购买时就已经确定了。 只要所投资的债券在持有债券至到期时没有中途违约，则该债券所代表的长期收益率必须在购买之日确定。

股票是股份公司为筹集资金而向投资者发行的所有权凭证。 股票最大的特点就是收益不确定。 无论是分红的时间和数额，还是股票的市值，都无法在投资者买入股票时确定。 .

投资者只能依靠过去的股价变动和公司的公开信息披露来估计未来可能的投资回报。 我们来看看香港保险的这两个投资标的：

一、美元国债投资收益率

美国国债收益率近 40 年来一直在下降。

尤其是2008年金融危机后，美元进入长期量化宽松阶段，固定收益类资产收益率持续走低，致使产品开发无法为客户提供高长期保证收益.

二、美股

持有的股权资产主要为美股。 而极具美国代表性的标普500指数历史走势图显示：

过去5年持有标普500，平均收益率可达6.54%，过去10年为9.75%，过去30年为7.18%。

但一般建议储蓄产品持有15年以上。 由此我们发现，按照标普500指数的走势，香港保单的保费投资给客户带来6.9%的回报，保险公司可能还有很多利润可赚。

这就是为什么大部分储蓄红利保险的保底收益很低的原因，因为债券资产的收益很低，分红比例低； 权益类资产配置较多，非保本收益很高，因为所投资的股票类资产具有比较优势，更适合长期投资和价值投资。

另外，保险公司预定的利率有其历史依据，也是参照投资标的的历史收益，进而对未来进行预期。 因此，香港保险储蓄红利保险的收益普遍在6%以上。

也有人总结了一张图来形容香港的保险：

写在最后

需求在那里，优势在那里，买不买，都在！

中国和香港对保险的需求巨大。 2019年上半年内地游客带来的新保保费大幅上涨18%，下半年又受到修例风波的影响。 保费的 25.2%！

从新保单数量来看，2019年内地游客热衷于在港购买重大疾病保险，占总数的56.9%。其次是带有储蓄成分的终身人寿保险，占33.6%。

为什么去香港买重疾险？ 如图所示：

最近爆​​出有人怕疫情死了，直接买300万融资建楼以防不测！ 看 ””

編輯：碩谷新聞聚合