摩根士丹利下調新鴻基地產目標價至102港元

　大公房产讯   9月9日，摩根士丹利发布研究报告，对新鸿基地产发展有限公司（股票代码：00016.HK，以下简称“新鸿基地产”）的评级进行了调整，将新鸿基地产的目标价从104港元调整至102港元，较其每股资产净值折让45%，并维持“增持”评级。

　　摩根士丹利在报告提到，新鸿基地产2024财年的每股股息预计下降24%，而每股盈利预计下滑9%。其盈利在2025财年及之后将有所改善。摩根士丹利对新鸿基地产2025及2026财年的每股盈利预测进行了调整，分别下调了9%和22%。

截图自摩根士丹利官网
  　　根据新鸿基地产发布的2023/24年度全年业绩公告，截至2024年6月30日止年度，新鸿基地产收入约为715.06亿港元，同比增长约0.44%；公司股东应占本年度溢利190.46亿港元，同比减少约20.33%。

　　分业务看，报告期内新鸿基地产来自物业销售的溢利为78.5亿港元，同比下降30.52%。公司连同所占合营企业及联营公司的总租金收入按至249.91亿港元，同比增长3%；净租金收入190亿港元，同比增长3%。

　　分地区看，截至2024年6月30日，按所占楼面面积计算，新鸿基地产在香港的土地储备约有5780万平方尺，当中约3820万平方尺为多元化的已落成物业，其中绝大部分用作出租及长线投资，余下部分中，约1330万平方尺为可供出售的发展中住宅，预计于未来六至七年分批落成。

　　截至2024年6月30日，新鸿基地未入账的香港合约销售额达港币249亿元，预计当中约港币196亿元将于2024/25财政年度确认入账，大部分款项将会在相关单位交楼时收取。

　　内地地产业务方面，截至2024年6月30日，按所占楼面面积计算，新鸿基地产在内地的土地储备合共约6670万平方尺，其中约2100万平方尺是已落成物业，大多分布在一线和主要二线城市的核心商业区，绝大部分用作出租及长线投资。余下约4570万平方尺为发展中物业，其中逾百分之五十将发展为可供出售的优质住宅和写字楼。

　　截至2024年6月30日，新鸿基地产未入账的内地合约销售额达126亿元人民币，预计当中约80亿元人民币将在2024/25年度入账。

　　于2024年6月30日，新鸿基地产的净债项为1108.66亿港元（2023年6月30日为1097.73亿港元）。于2024年6月30日，新鸿基地产负债比率〈按净债项相对公司股东权益比例来计算〉为18.3%（2023年6月30日为18.2%）。

　　此外，新鸿基地产董事局议决派发截至2024年6月30日止年度的末期股息2.8港元/股，派发日期为2024年11月21日。