南方财经全媒体记者 刘琛 实习生 唐冰淳 广州报道
近年来，家族办公室（下称“家办”）成为国际财富管理行业令人瞩目的“新星”，中东地区、中国香港、新加坡等各地区不断发力吸引来自全球的高净值客户。随着香港家办税收优惠政策的实施和香港财富传承学院的成立，香港家办越来越吸引世界各国高净值人群的关注。
近日，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓在接受南方财经全媒体记者专访时表示，香港金融市场发达，应充分发挥资本市场的最大优势，在未来海外家办投资中国的过程中做好“超级联系人”，助力大湾区实业、科技和财富管理行业的高质量发展。同时，家办行业的发展高度依赖于专业人才，香港应通过完整的教育体系为财富管理行业提供高质量人才。
清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓（受访者提供）
香港应充分发挥资本市场优势
南方财经：最近你多次到中国香港和中东等地进行调研，请跟我们分享一下相关的见闻。
高皓：中东地区的家办当前非常活跃。中东、非洲和南亚地区（MEASA）的GDP大概有8万亿美元，而中东的经济资源高度集中于当地的统治家族和商业家族，因此海湾各国将家族企业和家办作为经济发展的增长点有其内在合理性。
去年8月，迪拜国际金融中心（DIFC）宣布推出全球首个家族企业和财富中心，希望能汇聚更多全球企业家，一方面促进迪拜财富管理行业尤其是家办业务的快速发展，另一方面通过家办聚合全球各行各业的稀缺企业家资源，从而降低对石油经济的依赖。
今年2月，DIFC颁布家庭安排条例。新的监管框架和法律环境为财富管理中心提供了“坚实的基础”，有助于实现中东、非洲和南亚等全球各地家族企业、超高净值个人（UHNWI）和家办在迪拜国际金融中心进行高水平运营。
迪拜吸引了不少来自中东、南亚、东南亚、欧美以及非洲等地的家办入驻，成为世界范围内备受关注的家办发展热门区域。
南方财经：中国香港发力家族办公室，与中东和新加坡存在哪些区别和特色？香港正在着力吸引东盟和中东的资金，要从哪些方面发力？
高皓：中东和新加坡的家办各有自己的优势和特色，覆盖的重点地域和市场也不尽相同。
中东家办中心当前主要集中于迪拜。迪拜作为高度国际化的金融中心和贸易中心，经济开放度很高，而且阿联酋政府大力度引进世界范围内的高端人才，支持各国企业无缝衔接进行投资。例如，迪拜国际金融中心是按照英美法系打造的特别司法管辖区，在法律基础设施方面的创新令人瞩目。
香港资本市场发达，金融资产体量庞大，也是高度自由的经济体，同时背靠内地超大规模市场。目前香港发力家办，最重要的是扬长避短，将自身优势发挥到极致。香港要吸引东盟和中东资本，最主要的是建设好资本市场，增加股票、债券、衍生品、离岸人民币等金融产品的丰富度，重点则是通过较高投资收益率牵引外部资本流入。香港资本市场尽管前段时间表现欠佳，但投资标的丰富、人才的数量和质量仍具有世界竞争力，如能展现出较强的赚钱效应，就一定能有效吸引东盟和中东等地的外资。
人才是香港家办发展的关键因素
南方财经：香港推出了针对单一家办的免税政策，目前实施效果如何？香港提出要在2025年底前吸引不少于200家家族办公室在港设立或扩展业务，你认为香港实现这个硬性指标还存在哪些挑战？
高皓：目前针对单一家办的免税政策推出时间尚短，具体效果还有待观察，但此政策对香港家办的发展肯定是大有裨益的，包括今年香港特首施政报告提出的“资本投资者入境计划”。这些政策“组合拳”毫无疑问有利于香港家办行业的发展。
我认为，香港到2025年底实现不少于200家家办的硬性目标应该不难。不过，香港家办在数量统计上存在一定难度。由于香港的家办税收优惠制度跟新加坡不同，新加坡的家办需要预先在金融管理局注册才能享受优惠，而香港则更自由更灵活，单一家办无需预先注册，因此香港特区政府并不掌握家办的具体数量。
南方财经：今年11月，香港财富传承学院正式成立，你对财富传承学院有哪些期待？
高皓：香港各界对财富传承学院寄予很多期待。财富管理行业的发展水平高度依赖于人才的数量和质量。目前，财富管理行业发展的瓶颈之一就是人才，尤其是要满足面向未来的下一代财富管理行业的发展需求。香港应通过全面的教育体系为财富管理行业的高质量发展赋能，包括实现与客户利益的一致性等职业伦理要求。
就我个人而言，第一个期待是财富传承学院尽快推出学位项目，例如财富管理专业硕士或博士项目。学位项目是要求最严格、体系最完整的课程类别，有利于建立从业人员的职业感和认同感，是香港发展财富管理行业最重要的抓手。目前，新加坡财富管理学院和瑞士金融学院都开设有财富管理专业硕士学位项目，而香港目前还没有财富管理学位项目，应当填补这一空白。第二是推出面向家族成员（尤其是下一代）和专业人士的非学位培训项目。第三是建立财富管理行业的从业资格认证体系。
南方财经：香港家族办公室发展应如何吸引人才，解决人才难题，更好提供服务？
高皓：首先，从人才培养角度来说，教育自身是不能以盈利为目的的，需要香港特区政府来大力推动。除了特区政府委托香港金融发展局设立的香港财富传承学院以外，香港八大高校也可以结合自身资源禀赋开设财富管理专业的硕士或博士学位项目。其次，财富管理和家办行业也要拓宽人才来源，比如推出学徒计划或者人才长期培养计划。另外，如果政府能为青年人才提供一些配套服务，比如香港北部都会区如能为财富管理行业符合一定要求的高潜人才提供相应的人才公寓，解决职业起步阶段的生活问题，也会大有裨益。
展望大湾区财富管理行业发展
南方财经：大湾区建设为香港家办带来哪些机遇？香港家办的发展，对大湾区跨境理财及资管中心建设有哪些推动性的意义？能为大湾区带来怎样的经济和社会效益？
高皓：粤港澳大湾区的建设增强了经济的连通性，加强了人才、资金、信息等要素的融通和流动，毫无疑问有利于香港家办行业的发展。未来香港家办的人才更要加强国际化导向，大力吸引来自欧美、日韩、东南亚以及国内的各类专业人才，这样才能在真正意义上实现高水平的行业发展。
同时，香港作为海外企业家投资中国的门户，将会给大湾区带来经济发展的源头活水，带来新增的资本、科技和人才，从而促进大湾区在高水平对外开放中实现高质量发展。如果香港家办能够更加拓宽眼界，加大力度吸引欧美、日韩、中东、东南亚甚至南美等海外家办，就能够更好发挥香港的“超级联系人”作用，将中国和世界更好连接起来。另外，大湾区作为中国经济最发达的地区之一，企业创办时间早，不少民营企业发展面临代际传承的挑战，也需要家办行业的赋能和助力。
南方财经：在全球范围低利率环境、资本市场波动较大的背景下，家办在投资策略方面应该做哪些调整？
高皓：当前国际政治经济情况比较复杂，从家办保护财富、增值财富的功能定位上来看，应当设置较为稳健的投资目标，采用“分散金融资产、集中实业资产”的投资策略。
面对波诡云谲的外部环境，家办应当将金融资产进一步分散到不同行业、不同地域和不同资产类别，从而降低风险集中度。相反，实业资产则要更加集中，企业家要把有限的资源集中在具有核心竞争力的少数行业中，降低多元化水平和金融杠杆率，从而行稳致远。
家办要善于调动和运用外部专业机构和人士的力量，设定好自身的内包-外包策略。
南方财经：最近，广东省发布的“家族办公室企业风险分析报告”提到家族办公室处于发展的初期阶段，部分家办企业成非法集资“据点”，您认为应该从哪些方面加强行业监管和治理？
高皓：这个问题很重要，有些企业是在蹭家办的热点，事实上做的业务则是“挂羊头卖狗肉”。这个问题如果没有处理好，可能会危害整个家办行业的健康发展。
因此我建议要尽快建立家办行业的监管体系，包括准入监管、行为监管、职业监管以及自律监管。
首先，关于监管对象界定及准入监管，建议采用分类监管原则。在明确界定单一家办定义的前提下，建议借鉴国际经验对单一家办准入保持较为宽松的监管尺度，以鼓励企业家自行设立家办，成为保护民企产权、助力民企传承的专业机构，实现民营经济的规范化、专业化和职业化发展，同时为科技创新和实业发展增加长期资本来源。对于联合家办，监管部门则可参照资管行业的统一规制进行准入监管，可不设置额外的准入条件。
其次，关于资产管理类行为监管，建议将家办纳入既有的金融监管框架。根据家办的资产管理业务活动进行分类，基于现有的监管框架分别从证券业、基金业、信托业、保险业等业务特征出发，进行相应的行为监管。
再次，关于事务咨询类行为监管，建议考虑职业资格规范。对于法人机构而言，咨询类的经营范围一般无须取得特殊证照；但是，当家办提供的家族事务咨询服务涉及法律、税务等专业领域时，监管部门可考虑要求家办配备符合监管条件的执业律师、会计师、税务师等，或在不自行配备的情况下采购专业机构的外包服务，以确保专业咨询服务由专业人士进行，避免因不合规而侵害投资者利益。
最后，关于自律监管，建议引导设立家办行业协会及学会。监管部门可引导建设国内家办行业自律组织，进一步规范和引导行业发展，从而助力中国民营企业的平稳传承和财富管理行业的健康发展。
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