協同發力/北交所優質企增加 吸引資金入場

　　北京證券交易所（下稱，北交所）日前邀請多傢公募基金代表，召開瞭以學習貫徹中共中央政治局會議“要活躍資本市場，提振投資者信心”為主題的座談會。申萬宏源研究副總經理王勝表示，得益於主題共振，今年北交所或形成“賺錢效應”與資金入場的正螺旋，未來北交所改革重點將是“增加優質公司供給”，“看好下半年北交所的表現，建議從產業鏈、主題等角度精選個股”。

　　“專精特新”成上市後備軍

　　王勝指出，上半年北證50指數收益為-5.31%，遠不及科創50、中證1000和滬深300等指數。不過，同期北交所正收益比例卻達40.6%，遠超去年全年的5.3%，這很大程度上源於北證50較高的新能源占比。此外，去年下半年擴容後，北交所的科技、媒體和通信（TMT）等行業占比持續提升，特別是今年上半年以來，隨著汽車零部件公司被人形機器人概念重估，市場“賺錢效應”已然回升。

　　北交所總經理隋強在座談會上透露，將把提升市場活力和韌性放在更重要位置，進一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策、協同發力。王勝認為，未來北交所的改革重點是“增加優質公司供給”，市場預期中的流動性改善方式包括擴容做市商、降低交易費用、調整投資者門檻等，增加優質公司供給方面或可縮短新三板掛牌一年的時間要求等。他補充說，龐大的未上市“專精特新”小巨人群體，為北交所提供瞭充足的“後備軍”，上半年北交所漲幅前10公司中，有4傢就是這樣的企業。

商品降價 化工行業可關註

　　下半年投資方面，王勝認為，從產業鏈角度看，北交所新能源、汽車等產業鏈公司占比較高，且不乏人工智能（AI）、半導體、軍工等產業鏈個股。行業上，受大宗商品價格和毛利率下降影響，上遊化工行業建議關註供給格局好的企業；下遊消費行業可關註二季度匯率走軟背景下，出口超預期的公司；中遊制造業可關註進口替代需求和產品競爭力均較強的公司，包括半導體石英器件、軍機零部件、汽車＋軍工滾針軸承、汽車以塑代鋼、航天軍工芳綸紙等行業標的。