大行報告/AI手機加速升級周期 舜宇目標67.8元

　　招銀國際的研究報告稱，舜宇光學（02382）發佈2024年上半年盈利同比增長140%至150%的盈喜後，將推薦評級調升為“買入”，並將目標價上調至67.88元，主要由於該行認為公司GPM復蘇、iPhone份額增長和混合／潛望式攝像頭采用超預期。

　　該行又將舜宇光學在2024及2025年的全年每股收益預浮上調46%至82%，以反映更強勁的GPM、iPhone份額增長（2024、2025年為18%及25%，2023年為15%）、iPhone訂單贏取（2024年為前置攝像頭／ToF、2025年為混合鏡頭），以及安卓旗艦機采用潛望式鏡頭。該行還認為，AI智能手機的推出將在2024年下半年加速推動手機的升級周期。

　　此外，中金亦維持舜宇光學“跑贏行業”評級，原因是考慮到公司手機光學業務底部拐點信號明確且產品結構改善，該行上調2024、2025年歸母淨利潤預測21%、20%至21.1億元、24.4億元。基於市場對於AI終端的光學需求仍在觀察階段，目標價63.4元。