大行觀點/昆侖能源漸增派息 股價上望10.71元

　　華泰證券發表報告指出，昆侖能源（00135）上半年零售氣量增速有望領先同行，得益於工業氣高增長；上半年零售價差或小幅承壓，受結構性因素和液化天然氣（LNG）競爭影響；長遠看福建LNG接收站投產填補市場空白。

　　該行維持對公司盈利預測，預計2024至2026年核心利潤分別為64.6億元人民幣、67.3億元人民幣及71.1億元人民幣。公司2023年核心利潤派息比例40%，目標在2025年達成派息比例45%；該行預計2024年派息比例有望提升至42%，對應當前股息率3.9%。H股目標價由8.15元升至10.71元，公司長期價值有望重估，受惠於更加明確的派息計劃、強勁現金流支撐項目擴張以及天然氣終端市場地位提升。維持“買入”評級。

　　中國建築國際目標14.49元

　　同時，華泰證券另一份報告，首次覆蓋中國建築國際（03311）予“買入”評級，目標價14.49元。報告指出，公司未來有望受惠於香港不斷推進北部都會區等大型項目；澳門博企將追加20%非博彩投資；內地專註保障房定購，拓展科技帶動類業務，充分契合三大工程需求。

　　華泰證券預計，公司2024至2026年淨利潤分別為104/118/134億元，可比公司2024年Wind一致預期6倍市盈率，考慮公司業績穩健增長，科技賦能有望優化商業模式和盈利能力，給予2024年7倍市盈率預測。