板塊尋寶/越秀地產估值偏低 有力追落後\贊華

　　圖：越秀地產（00123）

　　人民銀行上周下調5年期以上貸款市場報價利率（LPR）0.25厘，降幅遠超預期，房貸利率接近歷史低點，有利釋放樓房購買力，憧憬樓市“小陽春”快將出現，越秀地產（00123）估值嚴重偏低，不妨趁低收集作中線部署。

　　越秀地產經營有道，繼2022年度錄得佳績後，2023年6月底止上半年盈利仍按年上升27.5%至21.8億元（人民幣，下同）；扣除匯兌、投資物業公允值變動和相關稅項影響後，核心盈利升0.8%至21.5億元。

　　越秀地產中期營收近321億元，按年升約3%，合同銷售升71%至逾836億元；已完成全年目標的63.4%，每平米均價升23%至33800元。

　　去年銷售額超目標

　　早前，越秀地產公佈營運數據，去年全年累計合同銷售金額約1420.3億元，按年上升約13.6%，已超出全年合同銷售1320億元的目標。

　　截至去年6月底止，集團總土地儲備約2813萬平米，93%位於一線及二線城市，大灣區占比最大達46.1%。

　　越秀地產往績市盈率約4倍，市賬率0.34倍，息率近11厘，估值吸引。近期股價先後突破多條平均線阻力，上升動力料正加強。