上周國際市場風雲變幻，美聯儲暫停加息並暗示年內還有50個基點的利率上調空間，歐央行利率創2001年以來新高。
市場方面，美股全線上揚，道指周漲1.25%，納指周漲3.25%，標普500指數周漲2.58%，歐洲三大股指走高，英國富時100指數周漲1.06%，德國DAX 30指數周漲2.56%，法國CAC 40指數周漲2.43%。
本周看點頗多，美聯儲主席鮑威爾將出席國會聽證會，多位美聯儲官員發表講話。英國和瑞士央行將召開議息會議，預計緊縮進程將持續。歐美主要經濟體將公佈6月采購經理人指數（PMI），與衰退鬥爭的歐洲經濟復蘇動能或面臨考驗。
美聯儲（來源：新華社圖）
鮑威爾亮相國會聽證
上周美聯儲公佈利率決議，決定維持利率區間在5.00%~5.25%，這也是去年3月啟動加息周期以來首次暫停行動。美聯儲在季度經濟展望中上調瞭經濟、核心通脹和利率預測，就業市場有望進一步改善。
本周美聯儲主席鮑威爾將亮相國會，出席半年度貨幣政策報告聽證會。屆時國會議員可能就美聯儲為何認為仍需要再加息50個基點來解決通脹問題，以及進一步加息可能導致失業率上升風險等問題向鮑威爾發難。
隨著美聯儲6月政策會議結束，多位官員將發表例行講話，其中包括美聯儲理事沃勒、鮑曼、紐約聯儲主席威廉姆斯、聖路易斯聯儲主席佈拉德等，可關註美聯儲內部在政策立場上的最新表述。此外，未來一周，美聯儲理事庫克連任、理事傑弗遜副主席提名聽證會也將舉行。
數據方面，本周美國將公佈5月營建許可、新屋開工、成屋銷售等多項房地產數據，經歷瞭持續降溫後近期美國地產市場有趨穩跡象。6月Markit 采購經理人調查PMI也引發關註，普遍預計制造業仍處於收縮區域，而經濟支柱服務業擴張或有所放緩。
原油與黃金
國際油價結束兩周調整，不過投資者仍在與不確定的需求前景作鬥爭。WTI原油近月合約周漲2.29%，報71.78美元/桶，佈倫特原油近月合約周漲2.43%，報76.61美元/桶。
Kpler美洲首席石油分析師史密斯（Matt Smith）表示：“今年迄今為止，油價下跌的背後有許多關鍵因素：需求反彈弱於預期，俄羅斯的供應強於預期，美國原油庫存增加等。產油國組織（OPEC+），特別是沙特承諾下個月每天減產100萬桶，似乎是為瞭防止油價跌破每桶70美元所需的巨大努力。”
德國商業銀行大宗商品分析師蘭佈雷赫特（Barbara Lambrecht）認為，除瞭需求擔憂以外，美聯儲進一步加息的前景也可能會抑制需求。美國能源信息署（EIA）報告稱，截至6月9日的一周，美國商業原油庫存增加瞭790萬桶。“雖然IEA警告下半年產能前景，市場似乎需要更多‘確鑿’的事實來證實任何供應緊張。”蘭佈雷赫特說道。
國際金價小幅走低，盤中一度觸及5月以來低位，投資者繼續消化美聯儲最新政策決定。紐約商品交易所8月交割的COMEX黃金期貨周跌0.25%，報1971.20美元/盎司。
Libertas財富管理集團總裁庫斯（Adam Koos）表示，過去四周金價一直在橫盤震蕩。對於美聯儲計劃今年再加息兩次，投資者也感到困惑，因為通貨膨脹和就業都已經穩定下來。不過美聯儲本月暫停加息是一個信號，表明利率正在接近終端目標的水平。“黃金既是通脹對沖工具，也是對抗陷入困境經濟的避險選擇。”他說。
英國通脹能否持續降溫
歐央行上周加息25個基點，符合市場預期。歐央行還上調瞭核心通脹的預測，2023年歐元區核心通脹率將達到5.1%，較3月上升0.5個百分點，2024年和2025年分別降至3.0%和2.3%，也較此前有所上修。決議聲明稱，委員會決心確保通脹及時恢復到2%的中期目標。
歐央行行長拉加德表示，暫不考慮暫停，7月極有可能再次加息。“實現這一目標的旅程還沒有結束，我們還有工作要做。”拉加德表示，勞動力市場的加強是歐元區經濟的亮點，但強調瞭對工資壓力上升的擔憂。她說，單位勞動力成本一直是通貨膨脹的關鍵驅動因素，尤其是在即將進入夏季的服務業。目前，歐元區並沒有遭受“工資-價格螺旋上升”的影響。
在一季度陷入技術性衰退後，市場對歐元區經濟的韌性越來越懷疑。投資者將關註即將公佈的6月PMI指數，預計服務業和制造業活動的差異仍將持續。德國制造業或進一步萎縮，法國制造業也將處於榮枯線以下，而地區服務業料維持擴張區間。
英國央行將召開議息會議，會議前英國統計局將公佈最新物價報告。機構預計，5月份整體消費者物價指數（CPI）將進一步放緩，同比增速下降至8.5%。不過核心通脹在4月沖高6.8%的歷史高位後，5月將小幅下降至6.7%，顯示通脹壓力猶存。
市場預計，英國央行將加息25個基點。荷蘭國際集團（ING）表示：“利率期貨顯示，投資者正在考慮從現在起再加息近六次，盡管我們懷疑英格蘭銀行是否會支持這一點。考慮到最近通脹數據高於預期的趨勢，物價壓力依然嚴峻。加息25個基點後，委員會可能對接下來政策路徑提供模糊的指引。”
本周看點
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