“國外有個‘武松’出現,國內的‘武大郎’可能就會受益。”面對目前市場關註度極高的AI,一位基金經理這樣表示。
全球AI龍頭英偉達今年以來股價一路“狂飆”,6月16日,股價再創新高,年內漲幅已近200%,最新總市值達1.05萬億美元。
與此同時,截至6月16日,Wind英偉達產業鏈指數今年以來累計上漲72.31%,44隻成份股中,有12隻漲幅超過100%,其中還有2隻個股漲幅超過400%。
目前來看,在AI賽道裡,英偉達顯然已經成為共識中的“武松”,而在國內的投資中,有基金經理認為,需要仔細甄別“武大郎”。他同時表示,AI會重塑很多行業,帶來效率的巨大提升,會是一個很長期的投資機遇期。
“萬億英偉達”再創歷史新高
6月16日,AI巨頭英偉達股價繼續向上沖擊,盤中還一度刷新瞭437.21美元/股的歷史新高,盡管尾盤回落,仍收漲0.09%,報收426.92美元/股,最新總市值1.05萬億美元,約合人民幣超7萬億元。今年以來,英偉達漲幅已接近200%。
此前,美銀稱英偉達是“人工智能淘金熱中的領頭羊”,因為該公司控制著高性能GPU芯片市場,而這些芯片對生成式AI聊天機器人非常重要。
在英偉達創歷史新高之際,美銀分析師Vivek Arya在最新的報告中重申瞭對英偉達的買入評級,該行認為,英偉達的漲勢還沒結束,即將發佈的新顯卡及新發佈的遊戲將進一步鞏固英偉達的行業地位。
摩根士丹利則將英偉達目標價從450美元上調至500美元,予“增持”評級,並將該股列為首選股,取代瞭AMD。摩根士丹利分析師表示,人工智能(AI)仍是當前形勢下最重要的主題,今年隻有一傢公司有能力勝出並獲得上漲。由於其他股票的估值倍數在過去三個月出現瞭大幅擴張,英偉達的估值倍數已經因每股收益上漲而壓縮瞭。
“將英偉達列為首選反映瞭其近期的巨大上漲潛力,因為英偉達是唯一一傢可能在2023年因人工智能而獲利的公司。”摩根士丹利補充道。分析師們繼續看好英偉達在2024年的人工智能機會。
都是概念股?要仔細甄別!
值得一提的是,英偉達的大漲同樣傳導到A股市場的投資。截至6月16日,Wind英偉達產業鏈指數今年以來累計上漲72.31%。44隻成分股中,有12隻漲幅超過100%,其中還有2隻個股漲幅超過400%。與此同時,也有越來越多的A股公司在投資者互動平臺回應與英偉達的合作關系。
“市場上總有一部分資金比較喜歡做自上而下的推導,每個行業當國外有個‘武松’出現,國內的‘武大郎’可能就會受益。”滬上一位基金經理對券商中國記者表示,“像現在這種時候,可能上市公司講一下自己和AI有關系,大傢就信瞭,就開始有一波資金去炒作。”
目前來看,在AI賽道裡,英偉達顯然已經成為共識中的“武松”,而在國內的投資中,由於還沒有特別明顯的可以與之對標的優質標的出現,所以一些資金在圍繞“武大郎”做動作。
“當市場處於‘資產荒’,風險偏好又比較高的時候,一些‘武大郎’公司雖然質地上有些瑕疵,本身公司治理也沒有那麼好,但是行業邏輯或者趨勢不錯,有自上而下的邏輯,可能也會有資金追捧。”前述滬上基金經理表示,長期來看,我們還是需要做一個精挑細選,找到真正優質的公司。
融通先進制造基金經理王迪同樣表示,市場關註度高的AI,需要仔細甄別“武大郎”。王迪表示,AI會重塑很多行業,帶來效率的巨大提升,會是一個很長期的投資機遇期。目前我們認為真正能夠受益的是面向海外的光模塊、國內的獨角獸應用。未來我們會繼續尋找能夠真正受益的標的。
“武大郎”在飛速奔跑
“‘武大郎’也不一定不能成為‘武松’,尤其是在新興行業裡,一起皆有可能。”還有基金經理認為,一些公司目前雖然業績體量規模不大,但邊際變化的幅度遠超成熟行業,這就值得追蹤。
“人工智能技術的發展,目前仍然主要是由美國進行推動,真正落地的東西非常多,我們看到很多人已經開始用上,而在國內,我們的積累會相對慢一些。但其實我們也在飛速的接近。之前大傢可能覺得人工智能好像離我們還有一些距離,但這個產業發展的特別快,邊際變化特別巨大。短短半年內很多國內企業已經用上瞭AI,甚至已經有一些公司用AI開發出新的生產工具實現增收。”前述基金經理表示。
所以,面對像AI這樣新興的產業,應該如何去參與?“像人工智能這樣從0-1的技術,我們的看法是不斷去跟蹤,而不提前去做預判。這是一個非常新的技術,很多人沒有辦法去估量它究竟會有一個多大的影響,沒有辦法預判這個產業會發展到什麼程度。”德邦基金基金經理雷濤認為。
雷濤表示,人工智能現在主要分為三個方向,一個是算力,一個是大模型,還有一個是應用端。其中,算力是最確定性的機會,應用是空間最大的機會,大模型是產業界最緊急的事情。“當一個公司的大模型到一定水準的時候,它會帶來巨大的收益,但目前來說,就不確定誰會跑到最後,未來的格局站在當前來看還不是很清楚,所以我們目前會把更多的精力放在算力和應用兩個方面。”
“成長獵手”景順長城基金楊銳文在近期表示,AI現在對於國內的互聯網巨頭來說,是一場不得不加入的軍備競賽。“這幾乎是很多互聯網公司的一個生死存亡的事情。”楊銳文說,AI對於很多行業可能會帶來效率的大幅提升,這也決定這些行業不得不擁抱AI。或許最終會是哪個大模型跑出來不得而知,但無論是誰勝出,最確定的成長是算力的增長,算力的軍備競賽是必然的。對照移動互聯網時代的發展情況來看,中國在AI領域也有可能誕生一個現象級的應用。
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