紫光股份拋資產並購預案 擬作價35億美元收購新華三剩餘49%股權

紫光股份（SZ000938，股價29.38元，市值840億元）5月26日晚間公告稱，公司擬由全資子公司紫光國際以支付現金的方式向HPE開曼購買所持有的新華三集團有限公司（以下簡稱新華三）48%股權，以支付現金的方式向Izar Holding Co購買所持有的新華三1%股權，合計收購新華三49%股權。標的資產作價35億美元。2016年5月，上市公司通過紫光國際完成對新華三51%股權的收購。倘若最新披露的交易完成，上市公司將間接持有新華三100%股權。

重組預案顯示，新華三擁有計算、存儲、網絡、5G、安全、終端等全方位的數字化基礎設施整體能力，提供雲計算、大數據、人工智能、工業互聯網、信息安全、智能聯接、邊緣計算等在內的一站式數字化解決方案，以及端到端的技術服務。

據稱，新華三持續服務國內企業業務、國內運營商及國際業務三大市場，加快數字與產業的融合，賦能行業客戶業務創新和數字化轉型。盈利模式上面，新華三主要通過渠道銷售和直簽銷售的模式，為客戶提供雲計算、大數據、人工智能、工業互聯網、信息安全、智能聯接、邊緣計算等基礎設施產品、解決方案及端到端的技術服務，從而獲得收入、利潤和現金流。

根據 IDC、Gartner、計世資訊的相關統計數據，2020年~2022年，新華三在中國企業網路由器市場份額分別為 30.8%、31.3%、31.8%，保持市場份額第二。同期，新華三在中國以太網交換機市場份額分別為 35.0%、35.2%、33.8%，保持市場份額第二；在中國企業級WLAN 市場份額分別為31.3%、28.4%、28.0%，連續十四年保持市場份額第一。

財務數據顯示，新華三2022年度營收為498.1億元，凈利潤為37.31億元。今年一季度，公司營收為106.42億元，凈利潤為6.96億元。截至一季度末，新華三總資產為330.44億元，歸屬於母公司所有者權益合計97.56億元。

對於新華三49%的股權作價35億美元元，紫光股份表示綜合考慮瞭行業發展前景、標的公司財務狀況等因素。為驗證交易價格的公平合理，上市公司將聘請評估機構為標的資產出具評估報告。

“本次收購對價金額較高，上市公司需通過多種渠道籌措資金。”紫光股份表示。截至一季度末，上市公司貨幣資金餘額為117.15億元。

而就在發佈資產收購預案的同時，紫光股份披露瞭定增預案。公司擬向不超過35名（含）特定對象發行不超過7.15億股股份，募集不超過120億元（含）資金。募資凈額將全部用於公司收購新華三49%股權項目。

紫光股份表示，此次收購新華三少數股權完成後，將最大限度提升上市公司歸屬於母公司股東的凈利潤規模，進一步改善上市公司財務狀況，從而鞏固並提升上市公司的持續經營能力。