再現2011債務危機？貝萊德：美國債務僵局或將引發股市拋售潮

貝萊德警告稱，美國債務上限危機將使美國股市再現波動，並可能出現一波拋售潮。

貝萊德策略師Jean Boivin和Wei Li在周一（5月15日）的一份報告中指出，隨著美國債務上限的最後期限越來越臨近，金融市場出現瞭越來越多的不安跡象。

舊事重演？

目前，美債市場的波動性已經超過瞭2011年（上一次美國面臨債務違約風險），股市反應還不大。而標準普爾500指數在2011年7月至8月期間下跌瞭約17%。

貝萊德策略師們警告稱，這意味著當前的債務上限危機可能引發類似的市場波動，讓2011年的情景重演，而這將在高利率引發的金融壓力上雪上加霜。

與此同時，摩根大通首席市場策略師兼全球研究聯席主管Marko Kolanovic周一也給出警告稱，美國債務上限僵局是威脅股市前景的又一個不利因素，或引發美股拋售潮。

Kolanovic指出，“如果債務上限問題像2011年8月那樣持續到最後一刻，風險資產將難以避免地至少出現一些拋售。”

看好新興市場股票

近月來，貝萊德給出的預測一直是，由於美聯儲大舉加息的措施，金融市場將出現新的波動。為抑制通貨膨脹，美聯儲在過去一年裡將利率從幾乎為零提高到瞭逾5%，此舉增加瞭經濟衰退的風險，同時也讓舊的投資策略過時。

目前來看，這些風險由於美國債務違約的可能性而加劇瞭，現在距離美國債務違約“X日”（即美國財政部現金耗盡的那一天）可能隻有不到一個月的時間。

而美國的政策制定者仍在就如何提高31.4萬億美元的債務上限爭論不休。共和黨人提議將短期債務上限提高1.5萬億美元，以換取政府削減約4.5萬億美元的開支，而白宮拒絕就提高債務上限而添加任何附帶條件。

拜登總統和國會四大領導人預計將於本周二會面，再度討論可能的解決方案。

專傢警告稱，鑒於美國國債在全球金融市場中扮演的廣泛角色，這種情況很容易引發一場經濟危機。

報告中，貝萊德選擇減持發達市場股票，理由是加息對金融和經濟造成損害，並且企業獲利預估並未完全反映衰退。

不過，貝萊德並非看空所有股票。事實上它增持瞭新興市場股票，這些股票可能在短期內受益於中國經濟重啟、各國央行緊縮政策接近尾聲、以及美元的走軟。