【券商聚焦】浙商證券指節後A股港股有望共振上行

金吾財訊 | 浙商證券表示，假日期間港股大幅上漲，主因國內政策預期反轉改善。未來財政政策仍有加碼空間，將繼續大幅改善市場風險偏好；居民儲蓄以及外資未來均有望成為兩地市場的增量資金。節後A股港股有望共振繼續走強，A股方面重點關註創業板、科創50等高彈性版塊。

該行指，本次政策轉向後，外資對A股的態度明顯轉向積極。橋水創始人瑞·達利歐表示“本輪經濟刺激政策將成為歷史性的轉折點”。貝萊德也將中國股票的評級從中性上調至超配，並指出中國股票相對於發達市場股票的折價已接近創紀錄水平，短期內仍有增持空間。

從持倉角度看，外資當前對中國港股和A股的配置比例依然處於較低水平。一是QFII重倉股市值2024年上半年末已降至1000多億元，為近五年來的最低紀錄（2021 年末最高曾達2382.21億元，過去五年平均持倉超 1600 億元）。二是根據EPFR8月末數據，全球股票資金對中國市場的平均配置比例僅為0.8%，處於歷史10%低分位（相較而言，印度市場配置比例處於超過80%的高分位）在亞太地區被明顯低配。其中，全球共同基金在中國股票中的配置比例合計約為5%，是過去十年來的最低水平，仍有極大增持空間。