1、華福證券認為，雖然8月名義通脹數據有所下降，但權重較大的住宅項帶動核心CPI超預期上漲，並且目前整體勞動力市場韌性較強，美國各經濟指標雖較之前有所下降但不會急速惡化，降低瞭大幅降息的緊迫性和必要性，美聯儲下周議息會議首次降息幅度不會太大。
2、東莞證券表示，8月車市環比回暖，各地以舊換新補貼細則落地，疊加新車型發佈上市及智能化升級持續，有望激發汽車市場消費潛力。歐盟、加拿大等海外關稅政策變化及美國對華電動汽車征收關稅政策落地，推動頭部車企和優質汽車零部件企業產能出海佈局，有望減少關稅政策風險及增強全球競爭力。
3、華泰證券點評8月經濟活動數據稱，8月經濟活動數據顯示國內生產及消費增長動力仍邊際走弱，工業增加值同比增速回落，而出口金額同比增速有所回升，內外需分化態勢繼續加劇。受電商銷售增速走弱的影響，8月社零增速亦再度回落，其中汽車及地產鏈消費仍在較弱區間，手機及傢電或受“以舊換新”政策提振有所改善。此外，投資指標中房地產投資降幅略有收窄，基建投資走弱，整體而言內需相關指標延續偏弱，凸顯政策進一步加碼對穩增長、助力內需回升的必要性。往前看，我國制造業競爭力的提升仍有望支撐出口增長，然而內需偏弱的局面或加劇逆周期政策調整的緊迫性和必要性，預計9—10月可能迎來政策寬松的“窗口期”。
4、中金表示，港股因為對外部流動性敏感，以及聯系匯率安排下香港跟隨降息的緣故，其彈性較A股更大。在行業層面，對利率敏感的成長股（生物科技、科技硬件等）、海外美元融資占比較高的板塊、港股本地分紅甚至地產等，以及受益於美國降息拉動地產需求的出口鏈條，也可能會在邊際上受益。但整體上，在看到更大力度的財政支持前，寬幅區間震蕩的結構性行情依然是主線。
5、方正證券表示，①銷售端：高基數影響逐漸減弱，商品房累計/單月銷售降幅顯著收窄，政策持續優化，但空間仍存，銷售底部特征的持續顯現仍需政策進一步呵護；②資金端：“白名單”工作不斷推進，開發到位資金降幅持續收窄，伴隨“收儲”與“退地”的加速落實，房企融資環境有望持續優化；③投資端：新開工降幅收窄，房企投資意願略有改善，伴隨“白名單”與“收儲/退地”等工作的穩步推進，助力房企現金流改善，開工投資意願有望進一步恢復。地產多端數據迎邊際改善，同時“收儲”等政策端動作加速推進，行業底部特征信號顯現。伴隨政策持續發力，行業有望由局部企穩向全局擴散。
6、東海證券表示，從國內通脹以及進出口增速等數據來看，當前內需仍相對不足，總量政策加碼的必要性仍在提升。8月政府債發行節奏加快，後續關註貨幣政策上的增量政策。美國8月非農數據以及通脹數據進一步提升瞭9月降息25pbs的概率，但市場預期年內有100bps幅度降息可能過於樂觀。美國大選辯論後，哈裡斯的支持率有所上升，關註大選結果對美國財政赤字、通脹，以及全球貿易環境的影響。A股方面，近兩周仍在縮量調整，從估值看已有較大投資價值。
7、光大證券表示，短期關註政策與經濟數據共振的機會。歷史來看，市場縮量下跌之後通常會迎來轉機。短期內，可以關註政策與經濟數據共振的機會。當前市場對未來政策力度與經濟數據情況仍存在一定分歧，若未來政策進一步加力提效、經濟數據邊際好轉，市場情緒或將改善，A股有望出現反彈。不過，從歷史情況來看，市場中期底部通常需要基本面預期發生顯著變化。
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