1、華鑫證券表示，窗口期或有限偏短，當前M1、PMI數據顯示基本面仍在左側尋底區間，後續月中的中秋、國慶雙節疊加海外大選和會議可能會影響資金的交投意願。板塊方面，高股息仍為主線調整後配置價值提升，繼續關註內需消費政策加碼後預期修復的食飲、傢電、社會服務，及受益海外降息交易彈性更大的港股互聯網科技。
2、銀河證券表示，美聯儲在9月降息基本確定，恒生指數出現反彈跡象，同時中報業績回升提振投資者信心。9月美聯儲降息時點將至，關註受益於降息預期的科技板塊，特別是分母端和分子端雙重改善預期的細分行業有望更多受益，具體包括互聯網頭部、消費電子等板塊。中長期來看，港股基本面更多依賴於國內經濟，關註國內政策面的積極信號。同時，由於地緣因素與美國大選擾動持續，國內經濟仍處於新舊動能切換的轉型期，在AH股溢價下，港股高股息策略仍具備吸引力，重點關註港股央企
3、中金表示，當前A股市場已具備較多偏底部特征，5月中下旬以來，A股市場持續調整已有三個月左右時間，且21年以來的累計調整幅度較深；交易方面，以自由流通市值計算的換手率降至1.5%的歷史偏底部水平；估值層面，滬深300股息率相比10年期國債利率超出1個百分點以上，具備較好的估值吸引力。後續可持續性重點關註國內貨幣和財政政策逆周期調節力度，投資者情緒邊際修復有望推動市場階段性回穩。
4、華安證券表示，展望9月，盡管高頻數據指向經濟變動微弱，流動性短期內亦難以大幅寬松，但進入9月政治局部署政策有望加速落地。同時美聯儲9月開啟降息已成定局，全球貨幣政策轉向利好資產價格回升。因此國內政策加速落地和海外貨幣政策轉向共同提振風險偏好，市場有望震蕩中向好。
5、中信證券認為，2024年以來，傢電內需漸入“地產竣工周期負反饋”。“以舊換新”政策適逢其時，用以對沖需求下行。較為關鍵的是，本輪政策補貼力度較強，有希望在較大程度上平抑“傢電價格戰持續激化”以及“消費持續降級”的預期；緩解上市公司尤其是中小市值企業和中高端傢電品類的盈利水平壓力。“以舊換新”的政策成效仍需觀察；但上述邏輯預期，或階段性構建傢電板塊A/H股的交易性機會。
6、光大證券指出，上周五指數開盤便走出強勢反彈，午後更進一步擴大漲幅，板塊既有權重拉升，又有多個成長題材在消息催化下大漲，尤其成交量顯著放量，讓市場情緒大為好轉。在並無突出的外部政策力量推動下，市場自身突然展現出的內生性強勢向上動能，對短線行情會有很大的提振。結合成長題材持續輪動的市場結構，預計短線可更樂觀一點，創業板指數會相對偏強。
7、東莞證券表示，經過持續震蕩回調後，當前A股已具有較高的性價比和安全邊際，人民幣匯率走穩亦對資金面以及市場信心帶來提振，9月有望成為大盤修復反彈的窗口期，但後市仍需觀察量能等指標的邊際變化。往後看，考慮到國內穩增長政策持續托底，中報風險落地，市場整體盈利情況進一步清晰，不確定性逐漸落地。另外，全球市場正從前期的衰退交易中修復，美聯儲9月降息漸行漸近，全球資金風險偏好改善，成長板塊有望進一步修復，或對A股形成支撐，後續市場信心有望重新凝聚，我們預計大盤有望在震蕩中漸進築底回升。
8、中泰證券研報指出，因有效需求不足、極端天氣、部分行業生產淡季等因素對企業生產經營的影響，8月制造業PMI延續回落趨勢，企業被動補庫存跡象愈發明顯。預計未來幾個月財政加碼力度將有明顯提高。8月新增專項債發行已有明顯提速，預計後續政策端將持續發力，扭轉制造業PMI持續回落的趨勢。
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