巴菲特再度減持美國銀行，累計套現超30億美元

股神巴菲特掌舵的伯克希爾哈撒韋公司再度出手減持美國銀行，這已經是該公司7月以來第三次減持美銀，7月累計套現超過30億美元。美國銀行股價受影響，近期出現高位回調，但今年以來漲幅仍然將近24%。

此前披露的13F文件顯示，美國銀行是伯克希爾哈撒韋公司的第二大重倉股，僅次於蘋果公司。這次巴菲特為什麼會減持美銀，未來還會繼續減持嗎，我們一起來看看。

巴菲特7月份連續減持美銀

累計套現超過30億美元

近日，美國證交會（SEC）網站披露的一份文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司在今年7月25日、7月26日及7月29日，分別賣出瞭美國銀行股票562.36萬股、752.67萬股、526.46萬股，交易價格分別為42.0101美元/股、41.7012美元/股、41.1957美元/股，因此這三天伯克希爾合計減持瞭1841.49萬股，套現金額達到7.67億美元。

此前在 7月17日至7月19日期間，伯克希爾哈撒韋公司也出售瞭美國銀行3389.11萬股，合計價值約為14.76億美元。

7月22日至7月24日期間，伯克希爾哈撒韋公司減持瞭1889.95萬股美國銀行股票，金額大約為8億美元。

算下來，7月以來伯克希爾哈撒韋公司已累計減持瞭30.43億美元的美銀股票。截至7月29日，該公司持有美國銀行股票數量降至9.62億股。按照最新收盤價計算，持有市值為395億美元。

巴菲特為什麼減持美銀？

該股今年漲近24%

此前美國證交會網站披露的13F文件顯示，截至今年一季度末，美國銀行為巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司的第二大持倉。該公司共持有美國銀行10.33億股，季末持有市值高達391.66億美元，占該公司組合的10.01%。

今年以來，美國銀行的股價走勢整體表現比較好，上漲瞭23.64%，表現優於標普500指數。今年初該股一度跌至30.864美元/股，此後震蕩攀升，到7月17日漲至44.44美元/股的高位。近幾個交易日伴隨著巴菲特的減持，其股價也大幅下跌。截至7月29日收盤，美國銀行股價報41.09美元/股，最新市值為3213.78億美元。

如果拉長時間看，美國銀行股票在2022年2月漲至46.874美元/股後，經歷瞭長達近兩年的調整周期，直到去年10月末才觸底反彈，並在今年斬獲不錯的漲幅。因此，市場人士認為，伯克希爾哈撒韋公司可能在美國銀行股價上漲至近兩年以來的最高水平後選擇獲利瞭結一部分。

從基本面來看，今年7月16日，美國銀行披露二季度財報顯示，報告期內公司實現營收511.95億美元、凈利潤135.71億美元，超出市場預期。但是，作為該行最大收入來源之一的凈利息收入環比減少3億美元至137億美元，低於市場預期。值得註意的是，巴菲特今年的減持動作發生在美國銀行公佈二季度財報的第二天，即7月17日。

有市場人士分析，美聯儲或將開啟降息周期，可能是巴菲特減持美國銀行的邏輯之一。因為銀行業的盈利能力在很大程度上依賴於凈息差，即銀行貸款利率與存款利率之間的差額。當美聯儲開啟降息周期，銀行生息資產收益率面臨下滑的挑戰，凈息差的下降或使美國銀行業的盈利能力下滑。 美國銀行在財報中稱，如果今年年底前美聯儲降息3次，將會對凈利息收入造成約2.25億美元的影響。

伯克希爾哈撒韋公司歷史上首次買入美國銀行的股票可以追溯到2007年二季度，彼時巴菲特以每股接近50美元的價格買入870萬股美國銀行股票，隨後又進一步加倉。但隨著金融危機爆發，巴菲特清掉瞭美銀的所有倉位。

到瞭2011年，在美國銀行股價跌至低位時，巴菲特出手對美國銀行投資50億美元，拿到每年付息6%的優先股，同時可以按照每股7.14美元的價格轉換為7億股普通股，期限為10年。此後經過多次調倉，伯克希爾哈撒韋公司逐步成為美國銀行的最大股東。 美國銀行也是該公司的第二大持倉，僅次於蘋果公司。

盡管近年來美國銀行業的危機使得伯克希爾哈撒韋公司陸續出售瞭摩根大通、高盛等多傢銀行的股票，但其並未減持美國銀行。因為巴菲特非常看好美國銀行的管理，對其長期前景和經營策略有信心。“我非常喜歡佈萊恩·莫伊尼漢（美國銀行首席執行官），我隻是不想賣掉它。”當時他說。

對於巴菲特未來是否還會繼續減持美國銀行股票，分析人士的觀點出現分歧。有人認為，按照之前的習慣，巴菲特此輪減持可能尚未結束。 也有分析師稱，此次減持應該是其調整倉位的正常操作，與前兩季減持蘋果相似，通過減持股份套現，進行後續的投資或回購。