【灣區早參】三大因素推動 黃金價格再度“登頂”

一、宏觀經濟：

1、國傢統計局：6月份，全國城鎮不包含在校生的16-24歲勞動力失業率為13.2%，不包含在校生的25-29歲勞動力失業率為6.4%，不包含在校生的30-59歲勞動力失業率為4.0%。

2、據海關總署廣東分署統計，上半年，廣東外貿進出口4.37萬億元，規模再創歷史同期新高，同比增長13.8%，占全國比重20.6%。其中，出口2.85萬億元，增長12.1%；進口1.52萬億元，增長17.1%。

3、央行周三開展2700億元7天期逆回購操作，中標利率1.80%。Wind數據顯示，當日有20億元逆回購到期，此外還有7月1030億元MLF到期，此前央行已經進行續做。

二、行業動態：

1、中原地產最新數據顯示，今年上半年香港累計錄得6117宗“普通話拼音”買傢買賣登記，同比上漲近七成，涉及總金額705.4億港元，按年升42%，無論成交量還是成交金額均創下1995年有紀錄以來新高。

2、乘聯分會發文稱，7月1-14日，乘用車市場零售57.8萬輛，同比增長3%，環比增長6%。其中，新能源車市場零售28.6萬輛，同比增長27%，環比增長6%。

3、住建部透露，全國目前已實施城市更新項目超過6.6萬個，完成投資2.6萬億元，城市更新行動實施帶來的綜合性成效正在逐步顯現。

三、大報頭條：

1、中國證券報

從1575份上市公司成績單看經濟活力潛力

上市公司作為經濟社會最活躍的“細胞”，業績表現與宏觀經濟環境息息相關，也折射出中國經濟發展狀況。目前，1575傢A股上市公司2024年上半年業績預告強制性披露收官，盤點這些業績“成績單”，有的公司面臨困難和挑戰，有的公司遭遇成長的煩惱，但更有一批公司讓人眼前一亮。

政策紅利持續釋放 並購重組活躍度提升

浙商證券申請國都證券股東資格獲證監會受理；普源精電發行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監會同意註冊，成為科創板年內並購重組註冊第一單；中航電測收購航空工業成飛100%股權獲深交所通過……近期，A股市場並購重組不斷迎來新進展。業內人士預期，隨著政策紅利不斷釋放，市場生態持續優化，更多高質量並購重組案例將落地，A股市場並購重組或進入“活躍期”。

增量長錢加速入市 ETF邁上2.5萬億“大舞臺”

被動投資的ETF市場正迎來歷史性時刻。ETF規模從0到1萬億，歷經16年發展；從1萬億到2萬億，用時3年；而從2萬億到2.5萬億，隻用時不到1年。今年以來，ETF又一次上演“加速度”擴容，總規模突破2.5萬億元，成為權益類基金新的增長點和突破口。在政策的鼓勵下，ETF快速審批通道建立，促進更多ETF產品的創新和推出，將為指數化投資帶來旺盛生命力，助力增量長錢加速進入權益市場。

部分銀行收到監管部門債市調研通知

7月17日，記者從多位銀行相關人士處獲悉，近期，部分銀行收到瞭金融管理部門有關調研債券投資情況的通知，並要求在規定時間內給予反饋，反饋內容包括資產負債表、調研報告等。其實，這並不是監管部門今年以來對銀行債券投資業務的首次調研。今年以來，央行已通過多種方式提示長債風險。受此影響，部分銀行對債市投資尤其是長債投資歸於謹慎。

2、上海證券報

財政部、稅務總局：企業專用設備數字化、智能化改造投入可部分抵稅

財政部和稅務總局近日發佈的《關於節能節水、環境保護、安全生產專用設備數字化智能化改造企業所得稅政策的公告》（下稱《公告》）提出，企業在2024年1月1日至2027年12月31日期間發生的專用設備數字化、智能化改造投入，不超過該專用設備購置時原計稅基礎50%的部分，可按照10%比例抵免企業當年應納稅額。企業當年應納稅額不足抵免的，可以向以後年度結轉，但結轉年限最長不得超過五年。

三大因素推動 黃金價格再探新高

黃金價格再度“登頂”。7月17日，國際金價盤中刷新歷史紀錄。截至北京時間17日17時，倫敦金（現貨黃金）最高上沖至2482.14美元/盎司，COMEX黃金期價最高觸及2487.4美元/盎司。

規模大增！資金湧入短債基金

近期基金二季報陸續披露，部分績優短債基金的規模較一季度末出現瞭“爆發式”增長。業內人士認為，近年來，部分投資者風險偏好下降，傾向於選擇風險較低的投資品種。中短債基金波動較小、流動性較好，成為求穩資金較為關註的產品類型。

3、證券時報

嚴監管規范行業發展 高頻交易降速降頻明顯

從嚴監管下，程序化交易的規模出現瞭較為明顯的下滑，尤其是高頻交易，今年年內下降超過20%，觸及異常交易監控標準的行為在過去3個月下降近六成。

五大因素驅動 210隻個股上半年業績有望創新高

上市公司業績快報和業績預告作為前瞻性信息，能夠為投資者提供及時的業績變動信號，幫助投資者提前洞察業績趨勢向好的行業和公司，從而在市場中獲取超額收益。

再創新高！黃金上漲勢頭能否持續？

金價又爆瞭！7月以來，國際金價持續上行，本周三再次創下歷史新高，內盤滬金也攀升至階段高位。目前市場預計美聯儲9月降息板上釘釘，美國選情也對盤面產生一定擾動，後續黃金拉升態勢能否延續？

凌晨突發！美聯儲，重磅發佈！

北京時間7月18日凌晨，美聯儲發佈瞭最新一期的《褐皮書》——由12個地方聯儲編制的地區經濟現狀調查報告，報告稱，由於種種不確定性，人們對美國未來經濟的預期增速放緩；通脹壓力、消費降級也是普遍發生的狀況。

4、證券日報

國際機構為何頻頻對中國經濟投下信任票

國際貨幣基金組織（IMF）7月16日發佈最新一期《世界經濟展望報告》更新內容，預計2024年中國經濟增長5%，較今年4月份報告的預期上調0.4個百分點。事實上，近段時間，多個國際機構頻頻上調中國經濟今年增長預期，對中國經濟發展充滿信心。

追光逐日捕風儲能 電力設備“更新”再啟程

7月16日，電力規劃設計總院在京召開《中國能源發展報告2024》《中國電力發展報告2024》發佈會。《中國電力發展報告2024》顯示，自2013年以來，電力需求穩步增長，全社會用電量10年平均增速約5.6%。2023年全社會用電量較2022年增長6.7%。

新能源企業集體“掘金”沙特 光伏行業加速中東市場一體化佈局

7月16日，沙特阿拉伯主權財富基金公共投資基金（以下簡稱“沙特投資基金”）宣佈分別與三傢中國企業簽署協議成立合資公司，以推動沙特可再生能源設備和零部件本地化生產。據瞭解，沙特投資基金全資子公司可再生能源本地化公司聯合沙特願景工業公司分別與遠景科技集團成立的合資公司進行風機及關鍵零部件的本地化生產；與晶科能源全資子公司晶科中東成立的合資公司將在沙特建設並運營高效光伏電池及組件項目；與TCL中環成立的合資公司則將致力於光伏晶體晶片在沙特的本地化生產。

四、昨日滬深港：

滬深股市：周三，截至收盤，滬指跌0.45%，深證成指跌0.47%，創業板指微漲0.01%。

港股：周三，截至收盤，恒指微漲0.06%，國企指數跌0.30%，恒生科技指數漲0.50%。

五、隔夜外盤：

美國股市：周三，美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.59%報41198.08點，續創歷史新高，標普500指數跌1.39%報5588.27點。

歐洲股市：周三，歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.44%報18437.3點，法國CAC40指數跌0.12%報7570.81點，英國富時100指數漲0.28%報8187.46點。

日韓股市：周三，日經225指數跌0.43%，報41097.69點，韓國綜合指數跌0.8%，報2843.29點。

六、研報精選

1、中信建投研報指出，算力仍然是大模型持續迭代的根本動力，AI走向端側是大勢所趨。隨著國內大模型能力的提升、調用價格的下降以及政策上的支持，更多的AI應用將會逐步落地。C端的聊天機器人、文生圖、文生視頻應用正在逐步被接受。B端AI也開始在金融、工業、軍事、醫療、教育等領域開始落地。展望AI投資的下半年，有兩大投資方向：一是全球產業趨勢，核心是算力；二是圍繞國內政策拉動內需，尤其是AI與G端以及B端各行業的結合。

2、中信證券指出，7月16日央行開展大額逆回購凈投放操作，引起市場關註。回顧歷史上MLF回籠而逆回購放量階段的資金面走勢特征，多數情況下資金利率逐步回落至稅期前的中樞。另外，對比2019年4月和2022年11月的情況，今年三輪“縮長放短”操作中資金利率中樞與逆回購利率利差更為穩定，結合央行行長潘功勝在陸傢嘴金融論壇上對於逆回購利率主要政策利率地位的表述，央行大幅放量逆回購可能旨在強化其作為基準利率的地位，預計後續資金利率中樞將進一步向其靠攏。

3、中金研報指出，Robotaxi直接探索L4級別高階無人駕駛。過去近10年，行業投融資表現幾度浮沉，背後折射出市場對其商業化落地的擔憂。得益於地方政策與產業端的共同催化，Robotaxi近期受到瞭廣泛的關註。短期來看，政策和降本路徑的探索有望催化產業擴張效應；長期來看，Robotaxi商業化需要技術、成本、生態、監管多位一體的推動。沙利文預計至2030年，中國L4及以上無人駕駛滲透率有望達9.5%，Robotaxi市場規模有望達4888億元人民幣，潛在市場空間廣闊。

七、公司新聞

1、國泰君安國際(01788)發佈盈喜，根據對集團截至2024年6月30日止六個月的管理賬目之初步審閱，預期集團截至2024年6月30日止六個月的凈利潤為1.85億港元至2.1億港元之間，較2023年6月30日止六個月的凈利潤約1.22億港元大幅增長52%至72%。該預期增長的主要原因為集團金融產品、交易投資以及企業融資業務收入大幅增加，同時財富管理業務保持良好發展。

2、君實生物(01877)公佈，收到國傢藥品監督管理局有關特瑞普利單抗，商品名拓益，聯合貝伐珠單抗一線治療晚期肝細胞癌的新適應癥上市申請，已經獲得受理。

3、金斯瑞生物科技(01548)公佈，美國上市非全資附屬公司傳奇生物披露截至6月30日止第二季度CARVYKTI的初步銷售額為約1.86億元（美元．下同），比今年首季的1.57億美元升約18.5%，而比去年同期的約1.17億元升約58.9%。

4、華晨中國(01114)公佈，非全資附屬華晨雷諾已就建議土地徵收事項簽訂徵收補償協議書，大東政府補償約4.5億元（人民幣．下同），於去年底，華晨雷諾就建議徵收事項持作出售之固定資產帳面值約2.85億元，涉及之使用權資產帳面值約4400萬元。另外，該集團指，華晨雷諾租用遼寧省瀋陽市大東區東望街39號A的工廠房產，作為辦公物業及工廠，租期10年，免租期為3年將確認於租賃協議的使用權資產價值約8800萬元。

5、時代電氣(03898)公佈，預期截至6月30日止中期凈利潤約15億元人民幣，較去年同期增加30.56%，而扣除非經常性損益的凈利潤約12.67億元人民幣，較年同期增加36.5%。該集團指，今年半年度收入增長受益於鐵路投資增長、客流復蘇等影響，軌道交通產品驗收交付量同比增長，同時功率半導體器件等新興裝備產業也帶來增量，而凈利潤同比增長，主要受益於收入規模同比增長。

6、中信資源(01205)公佈，有關美國鋁業提出可能重大收購事項，倘AWC計劃安排生效，每持一股AWC股份將領取0.02854股新美國鋁業存托憑證，該集團擁有AWC約9.61%股權。預期交易完成後，該集團將不再擁有任何AWC股份，將領取約795.98萬份新美國鋁業存托憑證，約占美國鋁業3.03%股權。預計交易除稅前未經審核收益凈額約3億元。

7、中國有色礦業(01258)公佈，成員公司剛波夫礦業簡易於近日正式啟動位於剛果（金）的MSESA礦體露天坑積水抽排及清淤工程。MSESA礦體是其重要的擴產項目之一，將按計劃實施井下礦山和配套選冶廠的建設，推動MSESA項目早日建成並投產。該項目也是該集團與吉卡明合作開發的又一裡程碑。