信息量巨大！發改委、證監會等四部門齊發聲

6月26日，國務院新聞辦舉行國務院政策例行吹風會，國傢發展和改革委員會副主任李春臨和國務院國有資產監督管理委員會、國傢金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會有關負責人介紹《促進創業投資高質量發展的若幹政策措施》有關情況，並答記者問。

要點如下：

1、國傢發展改革委將會同有關部門完善工作機制，加強統籌協調，還要出臺配套措施，形成支持創業投資高質量發展的綜合性體系。

2、國傢發展改革委將會同有關部門多措並舉，增強創業投資機構籌集長期穩定資金的能力，為發展新質生產力和服務實體經濟提供長期穩定的耐心資本。

3、對於投資原創性引領性科技創新等新賽道的創業投資機構要加大政策支持力度，支持專業性創業投資機構發展。

4、鼓勵行業骨幹企業、科研機構、創業創新平臺機構等創業創新資源豐富的主體，具有資本實力和管理經驗的天使投資個人、保險基金、政府投資基金等專業機構投資者積極參與創業投資。

5、廣大投資機構開展投資活動必須在遵守相應的法律法規的基礎上，履行信義義務，受人之托，代人理財，忠人之事，切實保護投資人的合法權益，引導創投機構強化內控機制，合規管理和風險管理機制。

6、金融監管總局將持續優化保險資金運用的規則，研究提高保險資金投資創業投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規、風險可控的前提下，加大創業投資基金的配置力度。

7、中國證監會正在開展私募股權創投基金實物分配股票試點，允許將持有的上市公司股票通過非交易過戶的方式向投資者進行分配，並將繼續保持境外上市通道的暢通。

8、國務院國資委將加強與相關部門的溝通協同，在放寬規模限制、提高出資比例、註重整體業績和長期回報考核，明確盡職免責容錯條件等方面，給予中央企業創投基金更大支持。

// 國傢發改委：引導保險資金等長期資金投資創業投資 //

國傢發展改革委副主任李春臨回答記者提問時表示，《政策措施》圍繞創業投資“募、投、管、退”全鏈條全生命周期各環節，提出瞭以下幾方面的政策舉措。

在募資端，引導保險資金等長期資金投資創業投資，擴大金融資產投資公司直接股權投資試點范圍，動員有條件的社會資本做“耐心資本”，解決行業“缺長錢”和“無米下鍋”的問題。

在投資端，針對很多創投機構反映“有錢也難投出去”的問題，找不到好的投資對象和投資項目，解決這個事情，在這個文件裡面也明確瞭，由國傢發展改革委牽頭，會同相關部委，建立創業投資與創新創業項目的對接機制，為廣大創投機構提供一批優質的、符合國傢發展方向的和戰略導向的好項目，解決錢往哪裡投的問題。

在管理端，提出要持續加強對政府和國有企業出資的創業投資基金的管理，建立健全符合行業特點和發展規律的管理體制和盡職合規責任豁免機制。針對各方普遍關心的稅收和監管問題，提出持續落實落細創業投資企業的稅收優惠政策。同時，按照《私募投資基金監督管理條例》相關要求，對創投基金實施與其他私募基金區別對待的差異化的監管政策。

在退出端，重點是拓寬退出渠道，優化創業投資基金的退出政策。

下一步，國傢發展改革委將按照國務院常務會議的要求，以《政策措施》出臺為契機，會同相關部門和地方政府不折不扣的抓好《政策措施》的貫徹落實，推動創業投資高質量發展。

// 金融監管總局：將研究引導保險資金加大創業投資基金的配置力度 //

國傢金融監督管理總局政策研究司司長李明肖表示，金融監管總局將持續優化保險資金運用的規則，研究提高保險資金投資創業投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規、風險可控的前提下，加大創業投資基金的配置力度，積極促進創業投資高質量發展。

李明肖表示，正在研究探索推進擴大金融資產投資公司試點范圍。金融監管總局堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，高度重視實體經濟特別是民營、小微科創企業的融資訴求，積極順應市場呼聲，正在按照有關安排，研究論證工作方案。深入梳理總結前期上海試點開展的直接股權投資經驗，研究擴大試點地區范圍，充分發揮金融資產投資公司在創業投資、股權投資和企業重組等方面的專業優勢，加大對科技創新的支持力度。

李明肖指出，股權融資不同於債權融資，該項工作還需要審慎論證工作方案，合理有效控制風險，在依法合規、風險可控的前提下，金融監管總局積極支持相關銀行與金融資產投資公司開展業務合作，促進項目信息共享交流，充分發揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類優勢，積極探索多樣化的科技創新金融服務模式，鼓勵銀行與創業投資基金等加強對接，規范發展“貸款+外部直投”的業務，切實解決初創企業融資難點和痛點，促進企業“資金—資本—資產”三資良性循環。

// 證監會：正在開展私募股權創投基金實物分配股票試點 //

證監會市場監管二司司長吳萌表示，我們正在開展私募股權創投基金實物分配股票試點，允許將持有的上市公司股票通過非交易過戶的方式向投資者進行分配，這樣既豐富瞭退出的渠道，也有利於緩解對市場的沖擊。再如，我們先後在七個地方，包括北京、上海、廣東、浙江、寧波、江蘇、安徽的區域性股權市場開展私募基金的份額轉讓試點工作，目前已經完成私募份額轉讓232億元。私募份額的質押融資316億元，這項試點工作也將會有利於支持二手份額轉讓基金，也就是我們所說的S基金的進一步發展。

吳萌表示，證監會將繼續保持境外上市通道的暢通。

吳萌指出，《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》是去年3月份實施的，到上周五，一共有158傢企業赴境外上市完成備案，其中85傢在香港上市，73傢在美國上市。後續，證監會還將繼續加強和各方的協同配合，加強政策的動態評估，推動“健全創業投資退出機制”等措施的落實和落地。

// 國資委：將在放寬規模限制等方面給予央企創投基金更大支持 //

國資委資本運營與收益管理局局長王海琳表示，下一步，國資委將立足自身職責定位，加強與相關部門的溝通協同，在放寬規模限制、提高出資比例、註重整體業績和長期回報考核，明確盡職免責容錯條件等方面，給予中央企業創投基金更大支持。同時，我們也將指導中央企業用足用好現行相關政策，聚焦主責主業，結合自身優勢和條件，利用創業投資基金加大對行業科技領軍企業、科技成果轉化和產業鏈上下遊中小企業的投資力度，鼓勵投早、投小、投長期、投硬科技，發揮長期耐心資本作用，支持戰略性新興產業和未來產業，助力培育發展新質生產力，進一步推動實體經濟高質量發展。