滙控明放榜 券商料次季利潤放緩

　　圖：市場憧憬滙控會加碼進行回購。

　　滙控（00005）將於明日放榜。今年開始銀行采用國際財務報告準則IFRS 17的新會計安排，券商預測滙控中期列賬基準稅前利潤料介乎208.04億至211.89億美元（約1623億港元至1653億港元），次季稅前利潤增長將會放緩。鑒於渣打（02888）加碼回購股份，市場憧憬滙控會公佈額外回購計劃，券商亦預測滙控或再公佈20億美元的回購計劃，近期滙控股價跑贏大市。\大公報記者 邵淑芬

　　滙控於今年5月初時宣佈回購最多20億美元股份，並已於上周完成回購。市場憧憬滙控會加碼回購，如摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公佈額外20億美元回購計劃，並指滙控派息有上調空間。除回購及派息外，券商亦關註滙控淨息差走勢、內房貸款風險，及滙控管理層會否提高今年業績指引。

　　關註淨息差及內房風險

　　摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤為209.67億美元，料今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元，按季跌37%。該行料滙控第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元，淨息差亦按年擴闊36個基點至1.71%，按季則擴闊2個基點。該行又預期，集團第二季將每股派息10美仙，並會公佈額外20億美元回購計劃。

　　花旗亦指出，上半年港銀淨息差有望復蘇，但同時由於市場情緒仍然疲軟，預期銀行手續費收入增長持續低迷。不過，花旗更看好外資銀行資本回報向好，因應滙控進行20億美元回購，以及憧憬有形股本回報率（ROTE）目標可從12%以上提高至13%以上。該行認為，滙控第二季經調整稅前盈利將與市場預期基本一致，淨利息收入向好，信貸成本保持良性，相信可為滙控管理層提供靈活性以提高今年指引。該行又預期滙控將承諾在未來3個月再進行20億美元回購。

　　本港市場貸款餘額下跌

　　除回購外，市場亦關心滙控派息會否有上調空間。美銀證券認為，滙控普通股權一級資本比率達17%，可在穩定資本比率下維持七成派息比率，加上加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本，意味滙控分派股息預測有上望空間。該行預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元，料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。該行指，滙控本港市場貸款餘額下跌，但淨息差受HIBOR復蘇支撐。