【港股通】固生堂(02273)漲3.36% 機構指其盈利能力持續改善

固生堂(02273)延續昨日回升態勢，今日股價繼續上揚，截至出稿，漲3.36%，報50.7港元，成交額2816.29萬港元。

此前華創證券發研報指，固生堂在疫情影響下收入增長韌性十足，去年實現收入16.25億（+18%），凈利潤為1.84億（同期虧損5.07億），經調整凈利潤為2.01億（+28%）。另一方面，公司成長穩健，盈利能力持續改善，去年毛利率為30.7%。

根據公司2022年報及最新經營情況，該行調整公司2023-25年凈利潤預測值為2.61億元、3.55億元和4.66億元，同比增長42.5%、36.1%和31.2%，經調整凈利潤預測值分別為2.81、3.75和4.86億，同比增加40.2%/33.5%/29.5%；以經調整凈利潤為基礎，當前股價對應PE分別為40、29和22倍。當前公司門店擴張和內生增長有序進行，獲醫能力優秀。以經調整凈利潤為基礎，該行給予公司2023年60倍目標PE，對應目標市值191億港元。維持“推薦”評級，目標價79.4 港元。