【券商聚焦】東方證券維持小米(01810)買入評級 目標價12.90港幣

東方證券發研報指，根據Canalys數據，23Q1全球智能手機出貨量為2.7億部，同比下降13%，其中小米(01810)出貨量為3050萬部，同比下降22%，市占率為11%。手機市場壓力持續，但公司堅定推行智能手機高端化戰略，兩款高端產品截至目前持續踐行不降價原則。此外，公司持續推進手機×AIoT戰略，境外互聯網業務亦保持增長。

該行預測公司23-25年每股收益分別為0.43/0.52/0.55元（維持原預測，主要下調瞭23年收入、上調瞭毛利率和費用率），維持可比公司23年26倍PE估值，對應目標價為12.90港幣（人民幣港幣匯率采用1：1.144），維持買入評級。