【券商聚焦】華創證券維持阿裡健康(00241)“推薦”評級 料醫藥電商業務有望繼續保持領先行業

華創證券發研報指，阿裡健康(00241)此前發佈正面盈利預告，料去年實現年度凈利潤不少於4.50億元，2022年同期實現虧損凈額約2.66億元。該行認為醫藥電商發展前景廣闊，公司背靠阿裡系強大電商資源，業務保持高速增長，公司醫藥電商領先地位穩固。

該行指，未來公司醫藥電商業務有望繼續保持領先行業，醫療健康及數字化服務業務增長潛力較大。根據2022年度實際情況該行調整公司2023-2025財年營業收入預測分別為253.37、307.61和374.31億元（23-25財年預測前值為266.82、347.67和457.18億元），同比增速分別為23.0%、21.4%和21.7%；歸母凈利潤預測分別為4.81、7.18和8.61億元，同比增速分別為281.2%、49.1%和20.1%。參考京東健康和平安好醫生，該行采用P/S進行估值，根據公司歷史及行業趨勢，給予公司2024財年2.8倍目標P/S，對應7.24港元，維持“推薦”評級。