湾区家办观察｜德勤建议香港对基金和单一家族办公室税务优惠制度再“升级”

南方財經全媒體見習記者龐成 實習生姚佩儀 廣州報道

11月3日，德勤發佈《2024/25香港財政預算案的初步建議》，提出包括全面檢討稅務優惠及寬減措施以提升香港競爭力，鞏固香港作為國際金融中心和資產管理中心的地位，以及為綠色投資營造更具吸引力的營商環境3點建議。

德勤表示，近年來，香港特區政府向包括私募基金、合資格私募股權投資附帶權益以及單一傢族辦公室持有的傢族投資控股工具在內提供多項稅務優惠，以吸引更多資金、基金經理和單一傢族辦公室在香港開展並運營業務，包括剛於今年5月立法通過的單一傢族辦公室稅務寬減制度等，這些措施均受相關業界參與者的歡迎。

為鞏固香港作為國際金融中心和亞太區資產管理中心的地位，德勤建議香港特區政府應嘗試對現行的基金和單一傢族辦公室稅務優惠制度進行“升級”，以應對不斷變化且日益嚴峻的市場環境，以更具針對性的方式提升香港的競爭力，例如吸引更多債權投資、更多養老基金及捐贈基金通過香港管理其資產等，具體建議有三個方面：

一是加大債券基金及單一傢族辦公室投資債券市場的稅務優惠。德勤建議香港取消基金和單一傢族辦公室豁免征稅制度下的“5%附帶收入”門檻，即對基金和單一傢族辦公室就屬於“合資格資產”的債權投資獲得的利息收入提供香港利得稅豁免。德勤表示，由於香港已於今年 1 月 1 日起更改有關離岸被動收入的豁免制度，離岸利息收入申索將變得更為復雜，因此這一點尤其重要。

二是明確養老基金和捐贈基金的稅收確定性。目前的“單一投資者基金”並不符合統一基金豁免制度中“基金”資格，因此通常透過 單一投資者基金結構投資的養老基金和捐贈基金無法依靠統一基金豁免制度在香港豁免繳稅。德勤建議特區政府應明確允許使用單一投資者基金結構的養老基金和捐贈基金有資格獲得統一基金豁免制度下的稅務豁免，從而與其他專業投資者處於公平的競爭環境中，以吸引更多養老基金及捐贈基金通過香港管理其資產。

三是建議資本投資者入境計劃申請者能靈活調整持有資產結構。此前，香港特區行政長官李傢超公佈的新一份施政報告中提出，將落實“資本投資者入境計劃”，在香港投資於股票、基金、債券等資產（房地產除外）3000萬元港元或以上的合資格投資者，可以通過計劃申請來港，旨在進一步豐富人才庫及吸引更多新資金落戶香港，但資本投資者入境計劃的細節內容仍有待公佈。德勤建議香港特區政府允許資本投資者入境計劃申請者通過其個人實質擁有的主體進行投資，從而使該主體可被視為單一傢族辦公室持有的傢族投資控股工具，並有機會獲得相關的利得稅豁免。德勤認為以上靈活的資產持有結構將有助於吸引單一傢族辦公室和更多新資金落戶香港。