北京觀察/養老金融“大文章”如何著筆？\馬浩亮

　　首次“中央金融工作會議”濃墨重彩擘劃瞭未來要做好的五篇大文章，包括科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融。每一個對應頂層戰略，如創新驅動發展、生態文明、共同富裕、數字經濟。相比而言，養老金融的公眾認知度最低。此番首次躋身為金融支柱之一，重視程度是前所未有的。

　　其最直接的原因，則是人口老齡化社會的到來。截至2022年底，中國60歲以上老年人口已超過2.8億，占總人口的19.8%。與此同時，去年出現瞭60多年來首次人口負增長。人口基數規模大、老齡化速度加快、負增長時代到來等多重因素疊加，加劇瞭全社會的養老壓力。

　　在現行的政府、企業、個人“三支柱”養老保障體系中，後二者發展滯後，而政府性養老基金的可持續性面臨嚴峻挑戰。但另一方面，大批商業銀行在養老體系中參與程度低，從儲蓄向養老資產轉化渠道不暢。發展建設養老金融市場更加刻不容緩。

　　中央此番將養老金融納入“大文章”，最重要的著筆之處有二。其一就是創新養老金融產品。當前，畸高的儲蓄率一直居高不下。2023年9月全國居民存款餘額達到128.5萬億人民幣，而2019年9月尚不足80億，重要原因之一就是市場缺乏優質金融產品。樓市“房住不炒”去泡沫、去金融屬性，而股市相對低迷，儲蓄無處釋放。

　　養老金融市場的哺育，需要將儲蓄存款轉化為具備養老功能的金融產品，並以政策來打通金融與社保、財稅、醫療等各環節的全鏈條，從而作為新支柱支撐更為穩固的養老保障體系，兜底基本民生。

　　其二就是加大金融對養老產業的支持力度。中國養老產業規模到2030年有望達到22萬億。中央已出臺《國傢積極應對人口老齡化中長期規劃》，打造以居傢為基礎、社區為依托、機構充分發展、醫養有機結合的多層次養老服務體系。國傢發改委已鬆閘放開養老服務市場，支持社會資本投資興辦養老機構。以優質金融服務來匹配分級精細化的養老需求，這將是金融業的新賽道，也是重大使命。